Otvoreni investicioni fond TRIUMPH je fond rasta vrednosti imovine, čija je osnovna karakteristika da najmanje 75 odsto svoje imovine ulaže u vlasničke hartije od vrednosti na berzi.

Otvorenim investicionim fondom TRIUMPH upravlja Društvo za upravljanje investicionim fondovima Citadel Asset Management, kome je Komisija za hartije od vrednosti Republike Srbije 27. decembra 2007. godine izdala dozvolu za organizovanje pomenutog fonda.

Sva sredstva Fonda nalaze se u vlasništvu članova Fonda i odvojena su od sredstava Društva za upravljanje.

Naknade:
Naknada za kupovinu investicionih jedinica: 0%
Naknada za prodaju investicionih jedinica:
- Za članstvo do godinu dana, naknada iznosi 1,00%
- Za članstvo od jedne do dve godine, naknada iznosi 0,50%
- Nakon dve godine članstva u fondu, izlazna naknada se ne naplaćuje
Naknada za upravljanje fondom: 2,50% godišnje

Portfolio menadžer

Violeta Ivanković, portfolio menadžer fonda TRIUMPH
Violeta Ivanković rođena je 1976. godine u Paraćinu. Diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Beogradu (smer: Ekonomska statistika i informatika ), a zvanje portfolio menadžera pred Komisijom za hartije od vrednosti Republike Srbije stekla je 2006. godine.

U kompaniji Citadel zaposlena je od maja 2007. godine, dok od decembra iste godine radi na poziciji portfolio menadžera Društva za upravljanje investicionim fondovima Citadel Asset Management. Ivankovićeva poseduje višegodišnje iskustvo u strukturiranju i upravljanju investicijama, budući da je pre dolaska u Citadel, obavljala posao portfolio menadžera Društva za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Raiffaisen Future iz Beograda.

Od februara 2004. do oktobra 2006. godine, radila je na poziciji višeg saradnika u internoj reviziji u Raiffeisen banci, dok je profesionalnu karijeru započela u sektoru za kontrolu banaka Narodne banke Srbije početkom 2001. godine kao stručni saradnik.

Violeta Ivanković govori engleski jezik.

Tokom rada u NBS završila je seminar „Osnovi supervizije banaka“ u organizaciji Financial Stability Institute i Bank for International Settlement (Joint Vienna Institute, Austria), a bila je polaznik i većeg broja drugih programa namenjenih stručnom usavršavanju.

http://www.citadel-am.com/

Portfolio na dan 28.03.2008.

Cini mi se da bi padala IJ da im je ovo portfolio zadnjih nekoliko dana?

Čudna je ovde situacija. Vojvođanska banka im je kastodi, a ima ih više, tako da jedino ovde nisam siguran u portfolio.

Pozdrav novom članu.

Danas im je pala IJ dosta, da li je ovo kraj njihove slave?

Dule, ovde definitivno treba malo uporediti - ko je u akcijama, jel je ranije Citadel išao u paru sa EGP-om, što više i nije baš slučaj, ali tu su njihovi verni "saradnioci" Kočovski Aleksandar i Čvoro Zoran :D , a po negde ih prati Bokica (Panamera) i tu i tamo (tčeći za Panamerom) i Arlehin i Kosta....
Ma pusti nam sve što spada pod Vojvodjanska Banka - kastodi, a ja ću da dodam ovu dvojicu, njih već duže držimo (svi sa foruma) na oku... :D


.

Čvoro Zoran (33 kom)

AGROBANAT AD HOLDING ZA POLJ.I 283
PB AGROBANKA AD BEOGRAD 180
AIK BANKA 2748
AIK BANKA 148
ALBUS AD N.SAD ZA PROIZ.SRED. 5000
BAMBI-BANAT K. ZA PR.I PR.KOND 90
BANAT SEME AD ZRENJANIN 150
ČAČANSKA BANKA AD ČAČAK 213
DDOR NOVI SAD 150
METALAC-METALURGIJA AD 653
A.D. «Kompanija Fidelinka» 7890
Higlo hladnjača a.d. Horgoš 1307
HIBRID BEOGRAD 140
TP JABUKA A.D. 792
KOMGRAP HOLDING KORPORACIJA 7748
KOPAONIK A.D. BEOGRAD 415
ABS MINEL-ELEKTROGRADNJA-DV AD 1828
METALS BANKA AD NOVI SAD 390
ABS MINEL ELEKTROOPREMA I POST 271
Nafta a.d. Beograd 38
PANVITA NB AD ĐURĐIN 1544
PLANINKA KURŠUMLIJA AD 22
AD PODRUM PALIĆ 3273
PREDUZEĆE ZA PUTEVE VALJEVO 1367
LUČIĆ - PRIGREVICA AD NOVI SAD 5021
FABRIKA KOŽA RUMA 6500
AD ALAS RAKOVAC NOVI SAD 70
SOJAPROTEIN A.D. 11
SRBOLEK A.D. 1500
SREMPUT AD RUMA 769
VETERINARSKI ZAVOD AD 1169
ZDRAVLJE AD 233
ZORKA - FARMA ŠABAC 590

KOČEVSKI ALEKSANDAR (33 kom ??)

PB AGROBANKA AD BEOGRAD 17
PB AGROBANKA AD BEOGRAD 185
AIK BANKA 260
ALBUS AD N.SAD ZA PROIZ.SRED. 973
AUTOSAOBRAĆAJ AD KRAGUJEVAC 300
BANAT SEME AD ZRENJANIN 614
CENTROTEXTIL AD 1300
DUNAV RE AD 3
GALEB GTE AD 1500
METALAC-METALURGIJA AD 1000
FABRIKA KABLOVA AD ZAJEČAR 1
GOŠA - FABRIKA OPREME I MAŠINA 550
GOŠA MONTAŽA AD 419
Higlo hladnjača a.d. Horgoš 989
INFORMATIKA 247
ISKRA BEOGRAD 106
JINPROS AD 195
KIKINDSKI MLIN A.D. KIKINDA 801
Nafta a.d. Beograd 80
NISKOGRADNJA 1585
PEKABETA AD 1132
PREDUZEĆE ZA PUTEVE VALJEVO 1600
PROJEKTOMONTAŽA AD MONT.PR. 350
POŠTANSKA ŠTEDIONICA BANKA AD 71
Efes Zaječar Pivara a.d. 1
FABRIKA KOŽA RUMA 1700
AD ALAS RAKOVAC NOVI SAD 80
SLOGA PERLEZ AD 200
AD FABRIKA ŠEĆERA TE-TO 285
ZASTAVA TAPACIRNICA A.D. 1419
TESLA AD 610
UMKA AD 20
SPEC. ZAVARIVAČKO PREDUZEĆE 450

Evo sve od vojvođanske banke, valjda je nešto od citadel triumpha?! Samo ko će to razaznati?! :wall: :eu:

VOJVOĐANSKA BANKA A.D. PB AGROBANKA AD BEOGRAD 385
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. AIK BANKA 17471
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. AIK BANKA 25085
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. ALFAPLAM AD 100
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. ATEKS A.D BEOGRAD 2466
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. BAMBI-BANAT K. ZA PR.I PR.KOND 20
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. FADIP-KONCERN A.D. 18800
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. GLOBOS OSIGURANJE A.D. 43574
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. GLOBOS OSIGURANJE A.D. 6522
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. ENERGOPROJEKT HOLDING A.D. 100
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. IMLEK - AD 660
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. IMOS AD 2628
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. INOMAG HOLDING AD BAČKA TOPOLA 50978
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. JUBMES BANKA A.D.BEOGRAD 1586
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. KOMERCIJALNA BANKA AD 50
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. OTP BANKA SRBIJA AD NOVI SAD 626
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. OTP BANKA SRBIJA AD NOVI SAD 110
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. NLB LHB BANKA BEOGRAD AD 5
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. METALAC AD 275
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. METALS BANKA AD NOVI SAD 286
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. METALPROGRES A.D. 52861
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. METANOLSKO SIRĆETNI KOMPLEKS 77450
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. MILAN STEPANOVIĆ MATROZ AD 13545
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. PI PANONKA AD 12704
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. PRIVREDNA BANKA AD PANČEVO 208
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. RATKO MITROVIĆ AD 700
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. RADIJATOR A.D. 1808
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. BRODOGRADILIŠTE SAVA A.D. 2000
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. ATB SEVER AD 24599
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. SOMBORSTAN AD 546
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. SOJAPROTEIN A.D. 1027
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. MESSER TEHNOGAS AD 364
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. TIGAR A D 750
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. TELEFONIJA A.D. BEOGRAD 21
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. TRŽIŠTE NOVCA AD BEOGRAD 16
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. Vob-C.I.T. A.D. 1000
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. VETERINARSKI ZAVOD AD 500
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. VELEFARM A.D. 50
VOJVOĐANSKA BANKA A.D. ŽITOSREM AD 240
VOJVOĐANSKA BANKA AD NOVI SAD PROLETER AD IND.TEPIHA 1061
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GP 7. JULI A.D. 37143
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AGROBAČKA AD 40
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AGROCOOP AD EXPORT IMPORT 500
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PB AGROBANKA AD BEOGRAD 20
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PB AGROBANKA AD BEOGRAD 30
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PB AGROBANKA AD BEOGRAD 86
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PB AGROBANKA AD BEOGRAD 2529
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PB AGROBANKA AD BEOGRAD 550
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AIK BANKA 897
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AIK BANKA 3953
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AIK BANKA 46999
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ALBUS AD N.SAD ZA PROIZ.SRED. 100
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ALBUS AD N.SAD ZA PROIZ.SRED. 10000
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ALFAPLAM AD 87
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ALFAPLAM AD 6397
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ALLTECH FERMIN AD 1000
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD ALEVA 1
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD ALEVA 6743
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AUTOSAOBRAĆAJ AD KRAGUJEVAC 440
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BAČKA AD SIVAC 8429
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BANINI 36
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD BAZAR NOVI SAD 33
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI FPM BEOGRAF 428
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BETONJERKA AD ALEKSINAC 968
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PP BEZDAN A.D. 1990
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BEOGRADMONTAŽA A.D. 245
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BEOGRADMONTAŽA A.D. 1114
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD BIP BEOGRAD 500
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD BIP BEOGRAD 6571
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CENTROTEXTIL AD 520
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CENTROTEXTIL AD 2418
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CENTROTEXTIL AD 3852
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CENTROTEXTIL AD 6924
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CREDY BANKA AD KRAGUJEVAC 30
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CRVENKA FAB.ŠEĆERA A.D. 20
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI CRVENKA FAB.ŠEĆERA A.D. 739
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI DDOR NOVI SAD 50
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ĐERDAP-TURIST A.D. 106
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ĐERDAP-TURIST A.D. 431
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ĐERDAP-TURIST A.D. 15736
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI FU DUNAVKA AD 35869
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI DUROPACK AD 50
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI DUNAV A.D GROCKA 800
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GALEB GTE AD 2500
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GALEB GTE AD 10107
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALAC-METALURGIJA AD 896
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ENERGOMONTAŽA AD 60
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GALENIKA-FITOFARMACIJA AD 15
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GALENIKA-FITOFARMACIJA AD 674
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI FU BANAT A.D. 1033
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GOŠA - FABRIKA OPREME I MAŠINA 271
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GOŠA - FABRIKA OPREME I MAŠINA 2301
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GOŠA MONTAŽA AD 912
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GOŠA MONTAŽA AD 1485
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD GRANEXPORT BEOGRAD 78
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GRADITELJ A.D. 10
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI GRADITELJ A.D. 102
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI Higlo hladnjača a.d. Horgoš 400
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI HIBRID BEOGRAD 85
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ENERGOPROJEKT HOLDING A.D. 6
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ENERGOPROJEKT HOLDING A.D. 200
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ENERGOPROJEKT HOLDING A.D. 238
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ENERGOPROJEKT HOLDING A.D. 40726
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI HYPO ALPE-ADRIA BANK AD 1729
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI IMLEK - AD 100
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MESNA IND. TOPOLA 7
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INFORMATIKA 1
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INFORMATIKA 4
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INFORMATIKA 1523
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INFORMATIKA 3372
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INVEST-IMPORT A.D. BEOGRAD 11
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI INVEST-IMPORT A.D. BEOGRAD 15
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TP JABUKA A.D. 56
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JEDINSTVO AD 12
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JEDINSTVO AD 100
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JUGOŠPED AD BEOGRAD 39
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JUGOŠPED AD BEOGRAD 70
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JELEN DO AD 277
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JINPROS AD 200
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JUGOAGENT A.D. BEOGRAD 6107
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI BG GROUP-JUGOALAT AD 782
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI JUGOHEMIJA A.D. 891
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KIKINDSKI MLIN A.D. KIKINDA 236
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KIKINDSKI MLIN A.D. KIKINDA 659
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KOMGRAP HOLDING KORPORACIJA 2029
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KOMERCIJALNA BANKA AD 1
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KOMERCIJALNA BANKA AD 945
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI KOŽA A.D. 325
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI OTP BANKA SRBIJA AD NOVI SAD 539
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI OTP BANKA SRBIJA AD NOVI SAD 10
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI OTP BANKA SRBIJA AD NOVI SAD 398
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SAOBR. PRED. LASTA AD 333
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI RTC LUKA LEGET A.D. 223
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NLB LHB BANKA BEOGRAD AD 462
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI HOLDING MI LALA STANKOVIĆ 512
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ABS MINEL-ELEKTROGRADNJA-DV AD 640
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ABS MINEL-ELEKTROGRADNJA-DV AD 1257
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALAC AD 150
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALAC AD 683
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALS BANKA AD NOVI SAD 15
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALS BANKA AD NOVI SAD 203
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI METALS BANKA AD NOVI SAD 655
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ABS MINEL ELEKTROOPREMA I POST 370
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ABS MINEL ELEKTROOPREMA I POST 19265
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MINEL-KOTLOGRADNJA A.D. 3580
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ABS MINEL PROJEKTINŽENJERING 70
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MONTINVEST AD 10
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MONTINVEST AD 152
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MONTINVEST AD 260
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI UTP MORAVA AD ČAČAK 2900
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI Nafta a.d. Beograd 36
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI Nafta a.d. Beograd 81
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NAVIP A.D. 7500
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NISKOGRADNJA 203
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NISKOGRADNJA 587
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NISKOGRADNJA 767
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NISKOGRADNJA 6804
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI NOLIT A.D. IZDAVAČKO PRED. 133
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PRIVREDNA BANKA BEOGRAD AD 573
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PEKABETA AD 284
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PEKABETA AD 304
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PEKABETA AD 2296
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PKB VELEPRODAJA PRODUKT 27
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD PALANAČKI KISELJAK 30
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD PALANAČKI KISELJAK 5177
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI POLET AD 34670
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PREDUZEĆE ZA PUTEVE VALJEVO 1484
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI LUČIĆ - PRIGREVICA AD NOVI SAD 138789
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PROJEKTOMONTAŽA AD MONT.PR. 188
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PROJEKTOMONTAŽA AD MONT.PR. 2911
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PROJEKTOMONTAŽA AD MONT.PR. 4013
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI POŠTANSKA ŠTEDIONICA BANKA AD 185
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD PUTEVI POŽEGA 325
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD PUTEVI UŽICE 225
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PZP POŽAREVAC A.D. POŽAREVAC 739
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI RAVNICA AD BAJMOK 1955
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI PRED. RUDNIK I FLOTACIJA RUDNI 5939
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI RADIJATOR A.D. 801
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI RAFINERIJA NAFTE A.D. Beograd 1276
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD ALAS RAKOVAC NOVI SAD 1189
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SINTER AD UŽICE 1700
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SINTER AD UŽICE 1900
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SLOGA A.D. 13000
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SLOGA PERLEZ AD 700
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SLOGA PERLEZ AD 1300
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SLOGA PERLEZ AD 1395
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD SINTELON 290
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SOJAPROTEIN A.D. 100
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SOJAPROTEIN A.D. 275
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SOJAPROTEIN A.D. 67386
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SRBOLEK A.D. 2
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SRPSKA BANKA AD BEOGRAD 41
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SREMPUT AD RUMA 5000
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI STARI TAMIŠ A.D 1610
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TERMOELEKTRO – ENEL A.D. U MEŠ 62
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MESSER TEHNOGAS AD 9
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI MESSER TEHNOGAS AD 179
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TIPOPLASTIKA A.D. 833
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TELEFONKABL A.D. 904
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZASTAVA TAPACIRNICA A.D. 1148
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZASTAVA TAPACIRNICA A.D. 2978
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZASTAVA TAPACIRNICA A.D. 7437
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TRGOPROMET AD 40912
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TERMIKA BEOGRAD 120
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TERMIKA BEOGRAD 5204
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI TRANŠPED - BEOGRAD AD 26265
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI UNIVERZAL BANKA AD 28
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI UNIVERZAL BANKA AD 52
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI UMKA AD 268
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI UNIVERZAL - HOLDING A.D. 16158
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VETERINARSKI ZAVOD AD 100
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VETERINARSKI ZAVOD AD 26108
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD VINO ŽUPA ZA PR.I PROM.VINA 690
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD VINO ŽUPA ZA PR.I PROM.VINA 3748
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VITAMIN AD HORGOŠ 4115
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI AD VOJVODINAPUT-ZRENJANIN 6000
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VELEFARM A.D. 50
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VODA VRNJCI A.D. 8593
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI VP DUNAV AD 400
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SPEC. ZAVARIVAČKO PREDUZEĆE 319
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SPEC. ZAVARIVAČKO PREDUZEĆE 980
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI SPEC. ZAVARIVAČKO PREDUZEĆE 1232
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZIMPA a.d. 240
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZASTAVA PROMET A.D. BEOGRAD 2918
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ŽITOSREM AD 591
VOJVOĐANSKA BANKA-KASTODI ZVEZDA-HELIOS 26

Ovo je trenutno najjeftiniji fond kod nas. Bar za nas male investitore. Ulazne naknade nema, izlazne takođe nema ako investirate duže od godinu dana.

Jedina moja zamerka je manjak transparentnosti u odnosu na ostale fondove. Neki fondovi imaju redovne mesečne izveštaje (Delta plus, Dynamic, Ilirika), većina je u finansijskim izveštajima navela sve hartije koje su se na dan izveštavanja nalazile u portfoliju fonda, dok su kod Citadela navedene samo najveće pozicije. To u suštini i nije toliko bitno za nas investitore koji i ne možemo da utičemo na politiku ulaganja, ali ja volim da pratim i da vidim gde moj fond plasira sredstva.

Finansijski izveštaj za 2008. godinu

Kao i ostali fondovi, Citadel Triumph je ostvario bolje rezultate od sprskih indeksa. Ali, koliko vidim iz finansijskog izveštaja, ne zahvaljujući manjoj izloženosti na tržištu, nego učešću prilično nelikvidnih hartija u imovini, čija vrednosti nije ni približno pala koliko indeksi Belex15 i Belexline.





Struktura imovine je pomalo iznenađujuća, sa visokim učešćem akcija.





I na kraju, kao što sam na početku teksta pomenuo, prilično nelikvidna struktura akcija.



Vrlo je interesantno da čak tri hartije prelaze zakonski maksimum od 10% učešća u imovini fonda. U finansijskom izveštaju je navedeno da je to nastalo u okolnostima koje fond nije mogao da predvidi i da je odmah prijavljeno komisiji za hartije od vrednosti, te da će fond u narednom periodu (tri meseca) regulisati navedene neregularnosti. Koliko vidim na crhov-u, obim na tim hartijama nije bio ni približan da bi se te hartije otuđile, a tri meseca je davno prošlo, verovatno i pre nastanka ovog izveštaja krajem godine. Moram navesti da je do toga došlo zbog naglog pada vrednosti likvidnijih hartija koje je fond posedovao, kao i odliva usled isplate investitora koji su prodali svoje investicione jedinice, tako da se smanjivalo učešće gotovine i depozita u fondu, a potom su, pretpostavljam, i prodavane likvidnije hartije, i tako je došlo do ovolikog učešća nelikvidnih hartija, čija vrednost nije u međuvremenu padala, bar ne toliko koliko je pala vrednost ostalih hartija u portfoliju fonda.

Danas, tj. juče, u ovom sveopštem padu, Citadel je skočio neverovatnih 1,19%!

Zna li neko otkud to, koja hartija u portfoliju je to uradila?

Dušane?

Hvala.

Ne znam zaista. Ne pada mi na pamet ni jedna hartija za koju znam da je imaju (a verovatno je neka od nelikvidnijih). Nisu baš transparentni sa fin. izveštajima, naveli su samo par najvećih pozicija.

SLPZ mi jedina pada na pamet, ima je ekipa iz Citadela.

Svetislav Milutinović, portfolio menadžer Fonda
Portfolio menadžer otvorenog investicionog fonda TRIUMPH, FOCUS PREMIUM, FOCUS NOVČANI

Svetislav Milutinović je rođen 1963. godine u Beogradu. Diplomirao je na Saobraćajnom fakultetu u Beogradu. Zvanje portfolio menadžera pred Komisijom za hartije od vrednosti Republike Srbije stekao je 2009. godine.


U kompaniji Citadel zaposlen je od oktobra 2009. godine. Od 2003. do 2009. godine obavljao je poslove vezane za korporativno upravljanje, odnosno posao predsednika Upravnog odbora preduzeca Višnjica dućani a.d. i predsednika Upravnog odbora preduzeća Elektroveze servis a.d.

U periodu od 2001. do 2003. godine obavljao je posao generalnog direktora preduzeća za međunarodnu i unutrašnju špediciju FERŠPED a.d Beograd.

U predhodnom periodu bavio se raznim poslovima u okviru finansijskog sektora.

Govori engleski jezik.

Standardno pitanje za Duleta :)

Čime objasniti današnji skok od čak 5,16%??!?

Računovodstvena magija :)

Pretpostavljam da imaju neku hartiju u portelju koja nije dugo trgovana (treba proveriti koliko tačno treba da prođe vremena), a koja ima nizak PB (značajno ispod 1), pa je obračun vršen od juče po knjigovodstvenoj vrednosti. A sve po pravilniku...

Mislio sam da je to, naravno, ali može li se znati koja je to hartija, a naročito kada zbog nje očekivati pad IJ u (najmanje) tolikom iznosu?

Ne znam zaista koja je hartija u pitanju, pošto nisu preterano transparentni kada su pozicije portfelja u pitanju.

Ako, recimo, imaju tu hartiju 5% u portfelju, a ona je na pb 0,5, onda ta hartija knjigovodstveno skače 100%, tako da dolazimo do rasta portfelja od 5%. Hipotetička situacija, naravno.

Jasno mi je u potpunosti, naravno.

To je jedan od besmisla investicionih fondova uopšte, jer ta hartija koja je mrtva, umesto da, zbog toga što je mrtva - snižava vrednost IJ - ona je povišava i to za vrlo veliki procenat!

I šta ako sad ili kasnije (ako se to bude omasovilo), ljudi krenu da dižu uloge - po kojoj ceni će fond prodavati te hartije, jel po P/B = 1?? Malo morgen...

I šta će se onda desiti (ne važi samo za njih, nego za sve fondove)??

Idiotski zakon, kao uostalom i skoro svaki zakon u našoj državi...

Dešavalo se to i ranije iz baš tog razloga.

Evo ga Delta Dynamic:

02.03.2009. 444.30
03.03.2009. 544.33 (+22.51% !)
04.03.2009. 442.14

a i Delta Plus:

02.03.2009. 801.41
03.03.2009. 826.11
04.03.2009. 798.28.

Oni su ukapirali odmah šta se dešava, istrgovali tom akcijom sutradan i sve se vratilo u normalu. Klijenti su ti koji vide vrednost IJ i odlučuju da li će prodati ili kupiti, tako da tu u principu fond može lako biti u gubitku zbog svoje nepažnje.

Iz finansijskog izveštaja fonda za 2009.

SUDSKI SPOROVI
Društvo je 9. novembra 2009. godine pokrenulo za račun Fonda sudski spor pred Trgovinskim sudom u Kragujevcu protiv Akcionarskog društva za proizvodnju i promet unutrašnje opreme za vozila Zastava Tapacirnica a.d. Kragujevac (u daljem tekstu „Tuženi“), kao nesaglasni akcionar. Fond je akcionar Tuženog sa pravom glasa i vlasnik 1.303 komada običnih akcija oznake ISIN RSTPCRE63981, čiji je izdavalac Tuženi. Kako su na Vanrednoj sednici Skupštine acionara Tužen"og održanoj 9. septembra 2009. godine donete odluke sa kojima tužilac (Društvo za račun Fonda), kao akcionar Tuženog, nije bio saglasan, tužilac je uputio Tuženom zahtev za otkup akcija. Kako Tuženi nije postupio po zahtevu tužioca i nije mu isplatio vrednost akcija u zakonskom roku od 30 dana od prijema zahteva, tužilac je pokrenuo sudski spor. Vrednost sudskog spora je 9.381.600 dinara.

Pratim Citadel i imali su tačno tri situacije kada im je bez ikakvog smisla IJ otišla po 5%, pri čemu se samo u jednom slučaju sutradan vratila.

Dakle, za punih 10% od ovog "rasta" zaslužne su nelikvidne hartije, što će morati kad-tad da se iskompenzuje.

Ako uspeju da se reše ZTPC, sudskim putem na žalost, biće to dobro. Priliv keša u iznosu od nekih 15% vrednosti portfelja, i to po ceni koju niko sad ne bi platio.

Za korigovanje cene tih 10% nisam tako siguran, ali moguće je.

Ja bi od njih očekivao geografsku diverzifikaciju, pošto im je sva imovina u Srbiji, ako izuzmemo ono sitno što su preuzeli sa spajanjem sa KD-om, što je vrlo moguće da su prodali.

Kako misliš da reše i na osnovu čega misliš da će dobiti tih 15%?

Pa imaš 3 poruke iznad, citirao sam fin. izveštaj sa sajta fonda. Tražili su isplatu kao nesaglasni akcionari ZTPC.

Video sam to, ali ne razumem šta zapravo znači?

To znači da su se izjasnili kao nesaglasni akcionari i da ih ZTPC treba isplatiti po tržišnoj vrednosti u tom periodu, a koja se nije menjala ni tada, pa tako i sada, i trebalo bi da ih isplate po ceni od 7.200 RSD po akciji, što praktično znači, kao da su prodali te akcije na tržištu po toj ceni. Keš u fondu će se uvećati za taj iznos.

Čekajte, treba da ih isplate po tržišnoj ili po KV ceni?

Siguran sam da je jedno skakanje od 5% već poteklo upravo od ZTPC, misliš li da moraju da ih isplate po toj ceni od 7200 za koju je P/B = 5?

Molim pojasnite malo, nisam sasvim u toku, a ne znam ni gde se sve pričalo o tome.

Citiram opet: "Vrednost sudskog spora je 9.381.600 dinara"

To podeljeno sa 1303 akcije daje iznos od 7.200 RSD.

A kao što je Teletrader rekao, nema sumnje da će spor dobiti.

Zanimljivo, to bi onda značilo da nije loše da se uđe u Citadel...?

Ja sam odlučio upravo suprotno, da ne ulazim dok se ne dogode ta dva obavezna pada od po 5% (ukupno oko 10%), koja su posledica nekompenzovanog rasta zbog nelikvidnosti (bio je i treći rast, ali on je kompenzovan već sutradan)

I još jedno pitanje: kakav je to fond koji dozvoli da mu zbog nelikvidnosti hartija IJ ukupno tri puta raste po nekih 5%, a sve zbog razloga koji suštinski znači da su te hartije zbog koje su izazvale taj rast - praktično bezvredne?

Znači to je totalni apsurd, IJ im raste - a zapravo su sve siromašniji...

Šta bi se desilo da im narod potraži pare nazad, po kojim cenama bi onda prodavali te nelikvidne hartije...?

Ishod toga nije teško predvideti...

Ne, to ne znači da nije loše ući u Citadel. Oni će samo uspeti da se reše dela nelikvidnih akcija, konkretno, ZTPC. Cena IJ neće se značajno promeniti zbog toga, čak neće nikako, pošto je fer cena ZTPC jednaka toj koju će naplatiti u sudskom sporu.

Oni verovatno ne bi uspeli da prodaju te nelikvidne hartije ako bi "narod" tražio pare nazad, ili ako bi našli, morali bi značajan diskont da daju, tj. da se maksimalno obruši cena sa po jednom akcijom nekoliko puta da bi neko to od njih otkupio.

Uglavnom, fond menadžeri su se opekli te 2007. pa i 2008. godine, tako da verujem da se više neće igrati mnogo sa ovim nelikvidnijim akcijama. A ja bih od fonda u koji bi ulagao očekivao mnogo više geografske diverzifikacije, koja bi značajno umanjila rizik zemlje Srbije i rizik valutnog kursa, koji imamo priliku da vidimo na delu...

Kako definišeš (zapravo kako zakon definiše) tu fer cenu?

Ovo što si rekao je u skladu sa mojom pretpostavkom da je jedan od ta dva nekompenzovana rasta već potekao od ZTPC, znači oni računaju kao da su te pare već dobili?

Ako je tako, onda se vraćamo na početak - nije pametno ulaziti, zar ne?

Fer cena se definiše kao ponderisana cena u poslednjih 5 trgovačkih dana, ili ako nije bilo trgovine, u poslednjih 6 meseci. Ako nije bilo trgovine u poslednjih 6 meseci, kao fer cena uzima se knjigovodstvena cena. Pošto je na ZTPC bilo trgovine u poslednjih 6 meseci, i to samo na nivou od ovih 7.200 RSD, fer cena je 7.200 i jednaka je onoj iz sudskog spora. Tako da i kad se naplate, cena IJ se neće menjati pod uticajem ZTPC.

Takođe, moje mišljenje je da se cena IJ nije drastično menjala, tj. tih 5% zbog ZTPC, čak ZTPC nije imao nikakvog uticaja na cenu IJ već duže vreme. Tačnije od kraja 2008. kad je i uspostavljena ova cena hartije, koja je od tada ista :bball:

Kako onda objašnjavaš tačno tri (precizno sam brojao) rasta od po približno 5%?

Samo jednom od ta tri puta se sutradan cena vratila na prethodni novo, dakle dva skoka pd po 5& ostaju da "vise", a to se vidi i u poređenju sa drugim fondovima. Svi su manje-više slični, osim Citadela koji im beži upravo za tih 10%.

Sve mi miriše da kada tržište krene i hartije postanu likvidne - da će tih 10% pada itekako da se desi.

Rekao sam da ne znam koja je hartja u pitanju. Ali da je ZTPC, njen efekat pomeranja fer vrednosti na knjigovodstvenu u ovom trenutku bi bio nešto manje od 11%, toliko bi pala vrednosti IJ. Umesto 9,3 miliona RSD, vrednost pozicije ZTPC na book vrednosti bi bila 1,86 miliona RSD, i pad IJ od oko 11%.

Pad bi se u tom slučaju desio jednokratko, a ne onako po 5% u nekoliko navrata.

Živo me zanima koje su te misteriozne hartije koje su dovele do rasta od 2x5%...

A ovaj pad od 11% kažeš da bi se desio kada bi ZTPC sa fer prešla na KV vrednost....

Od čega zavisi da li će se to desiti i kada?

Kao što sam već rekao, ukoliko hartijom nije trgovano duže od 6 meseci, fer cena hartije nije više tržišna, nego knjigovodstvena.

Bravo Dušane :)

Taman sam hteo ovih dana da ih zovem da ih pitam otkud sad taj rast i da se ne priprema opet neko stropoštavanuje (kao što je bilo u tri navrata za 5, 5 i 7%).

Imaš li još neko objašanjenje? (btw, nisam uspeo da nađem originalni post gde je ovo rečeno)

Nema ništa dodatno, to je to. Oni imaju 10-15% PKBT u portfelju, pa sa rastom cene te hartije i stagnacijom ostalih, taj udeo se povećava, a samim tim i procenat rasta IJ.

I to sa zakašnjenjem u odnosu na Belex tako da... se u ponedeljak kupuje IJ po ceni koja odgovara onoj od četvrtka ili srede!
Bar sam ja tako shvatio.

Da, fer cena kaska, tako da se može uhvatiti i ovaj rast od prethodnih dana, čak i da cena ostane na ovom trenutnom nivou.

Pošto oni imaju oko 2.357 komada, to je na ceni koja je bila oko 3.000 pre ovog rasta oko 7 miliona, što je nešto manje od 10% ukupne imovine fonda. Ako uzmemo da je trenutna vrednost toga oko 20 miliona, to je rast imovine fonda od 13 miliona, dok je trenutno rast samo oko 4 miliona, što implicira rast od još 10-12% ako cena ostane ista, dok bi na ceni od 19.000 RSD vrednost PKBT u porftelju bila oko 45 miliona, što predstavlja dodatni rast cene IJ od 20ak procenata.

Znači ugrubo bi ovaj rast mogao da donese rast IJ od 40-50%, pod uslovom da ne prodaju pre 19.000 i da cena zaista dođe do 19.000.

Dušane, na čemu baziraš pretpostavku da će cena PKBT ići do 19.000?