Komercijalna banka (prioritetne) - KMBNPB

Sir Oliver 69 ::

A šta sa novim UO izabrani clanovi npr. Radomir Kostadinovic bivsi zamenik sekretara za finansije u Beogradu-pomocnik Slobodana Milosavljavića intenizvno pomogao da se grad zadužuje, a bankarsko iskustvo šef ekspoziture EFG banke.Nekad je bio žut a sada?On baš ima dobačaj da upravlja kapitalom i da uvećava vrednost akcija ili je samo tu da glasom potvrdi ono što je veće dogovoreno.

Upitan zašto je NBS davala saglasnost za izbor ljudi iz sfere politike u rukovodstvo banaka, upravne i nadzorne odbore, Šoškić je kazao da Narodna banka ima ovlašćenja samo da proveri ispunjenost zakonskih uslova, za koje je, medjutim, rekao da su "postavljeni dosta široko".

Prema njegovim rečima, kroz te uslove mogu se "provući mnogi koji ne zaslužuju da budu u upravi banaka".

"Po zakonu, od pet članova upravnog odbora samo tri moraju imati iskustvo u oblasti finansija. I dalje je, nažalost, tako", rekao je Šoškić i dodao da je pokušao da uvede testiranje bankarskog znanja za kandidate, ali mu je rečeno da NBS nema te nadležnosti i da rizikuje upravni spor.

Maca ::

Ako kupac plati 3 x KKV eto veselja.
Zašto polazite od toga da će transakcija ići po 1 x KKV?

Što bi se banka prodavala po tako niskoj ceni?

U pravu je @Maca, 

prodaja po 1 KKV bila bi bruka. Podsetiću da je EBRD plaćao redovne akcije 2.9 KKV prilikom dokapitalizacije 2006  (70 mil. eura za 25% vlasništva kada je kapitalizacija bila oko 100 mil. eura)


Prema Ugovoru o dokapitalizaciji Komercijalne banke od 17.12.2009 (br. 05-422-8372/2009-1) predviđeno je da se "privatizacija Komercijalne banke završi do 31.12.2015 godine". Pogledati sajt Pištaljka i priloge uz tekst

U aprilu 2013 godine pojavljuje se izjava ministra Dinkića kako neće biti prodaje Komercijalne banke tj. kako će se izmeniti postojeći ugovor sa EBRD, IFC, nemačkim DEG-om i Svedfondom. Međutim nigde kasnije nisam našao potvrdu da je taj "tehnički aneks" i potpisan. S obzirom da Srbija traži savetnika za prodaju Komercijalne banke izgleda da se potpisano mora poštovati. 

Molim forumaše ako imaju neku informaciju da dopune ovo što sam pisao ili da demantuju bilo bi nam svima korisno da donesemo prave odluke koliko nešto vredi što trenutno posedujemo.

Naravno da je Maca u pravu.
Ako je 2006. 25% koštalo 70 miliona evra, onda taj isti paket danas vredi bar 3 x više...

U najmanju ruku, cela banka vredi 400 - 600 miliona evra.

To je naravno samo moje mišljenje o ceni.

Nekako se vise u razmišljanju oslanjam na fondove kada je u pitanju prodaja. Niko od njih ovde nije došao bez veze. Ako su uložili u akciju na 2,9 KKV najmanje toliko je za ocekivati povrat sredstava plus neka zarada. Možda malo izgleda previse, ali ako pogledamo dobit ,deo tržišnog kolača i neki eventualni dolazak jačih investitora u Srbiju itd. možda i nije. Samo razmiljšam naglas

mislim da nije realno ocekivati 3xBV (cca 1.6 milijardi Eur) u trenutnim uslovima a uzimajuci u obzir parametre skorih akvizicija u regionu.

KMBNPB  po trenutnoj trzisnoj ceni svakako ima zdrav profitni kapacitet ako se prodaja realizuje u toku sledece godine.

Caveat emptor : Investitori uradite svoj due diligence, racunajuci rizike/troskove round trip pozicije, poreza, valutnog klizanja ...

Ako su kupili 25% za 70 miliona ako prodaju danas dobili bi 75-80 miliona za taj paket ako prodaju po 1 x bv.
To nije realno.

Ne prodaje se samo banka već i budući potencijal.

Kobe, paket od 25% KMBN-a (4.100.000 akcija) na 1x BV je cca 130 mil Eur ili ja negde gresim ?

Gashi ::

Pausalna procena vrednosti KMBN preko novina 200, 300 mil eur ....

KMBN po CRHOV-u ima 16.817.956 obicnih akcija i 373.510 akcija KMBNPB-a.

Trenurna kapitalizacija je cca 350 Mil EUR pri 0.66 P/BV.

Uskoro, po izboru privatizacionog savetnika ce se znati nesto vise. Nadam se da ce se neka poruka izvuci iz skorog iskustva nasih zapadnih suseda gde je savetnik ujedno i znacajni akcionar jedinog kupca .

Nazalost sada je byuers market sto se tice bankarskog sektora a region pliva od potencijalnih akvizicionih meta te sam sklon verovanju da je ova nagla odluka o prodaji dosla na mig nekog ko je vec zainteresovan.

Nije realno ocekivati visoke multiplikatore BV-a. tim pre sto ce ovo verovatno biti vezana prodaja sa nekim resursom.

Pošao sam od tvoje pretpostavke da cela banka vredi 300-350 miliona...
Videćemo, ima još vremena.

Nakon konverzije preferencijalnih u obične akcije tržišna kapitalizacija banke na ceni 2.509 dinara iznosi 42,2 milijarde dinara (351 milion evra)

Izvor: www.sinteza.net

KKV bi trebali dobiti po formuli ((Akcijski kapital + Rezerve) – Gubitak do visine kapitala) / Ukupan broj akcija

pogresno si protumacio moj post.

ja nisam napisao da KMBN vredi nego da je kapitalizacija pri trenutnoj trzisnoj vrednosti 350mil Eur zbog greske clanka u kojem je navedena necija  procena da je trenutna vrednost na berzi samo 200 mil Eur... a da ce knjigovodstvena tek za NG dostici 300 mil... sto bi znacilo da ce se banka prodati ispod trenutne trzisne cene...

http://www.dnevnik.rs/ekonomija/komercijalna-menja-gazdu-za-300-miliona

Po Q3 podacima KMBN radi stabilno i treba ocekivati pozitivnu korekciju BV-a.

Pozdrav.

Gashi ::

.. a da ce knjigovodstvena tek za NG dostici 300 mil... sto bi znacilo da ce se banka prodati ispod trenutne trzisne cene...

http://www.dnevnik.rs/ekonomija/komercijalna-menja-gazdu-za-300-miliona

Po Q3 podacima KMBN radi stabilno i treba ocekivati pozitivnu korekciju BV-a.

Ne razumem šta ti ovde pišeš. Lepo sam u postu iznad tvog napisao kako se izračunava knjigovodstvena vrednost akcije. Ukupno izdatih akcija ima:

16.817.956 (RSKOBBE16946) Redovne akcije 
     373.510 (RSKOBBE19692) Prioritetne acije
---------------------------------------

17.191.466 Ukupno x 3.778,75 rsd (KKV) = 64.962.252.147 rsd 

Ukupan kapital banke na dan 31.12.2013 = 64.962.218.000 rsd što se može videti iz infomatora na berzi http://www.belex.rs/trgovanje/informator/KMBN

Prema tome banka sa 1xKKV vredi 538 miliona evra po današnjem kursu. Kako je današnja cena redovnih akcija 2.450 rsd (0,65 KKV) tržišna vrednost banke u ovom momentu je oko 348 miliona eura. 


@Gashi, ako ne možeš da infomišeš ljude na forumu onda je bolje da ih ne zbunjuješ sa čudnim izjavama tipa "a da će se knjigovodstvena tek za NG dostići 300 mil"

@ Joca izvini ali moji postovi su bili namenjeni Kobe-u a ne tebi...

To nije "Moja izjava tipa " vec deo clanka u "Dnevniku" 02.12  koji izgleda nisi procitao:

"На продају ће се понудити 83 одсто капитала банке. Када би се данас продавала на Берзи, њена вредности била би 200 милиона евра, а крајем године очекује се да јој књиговодствена вредност буде 300 милиона евра."

nadam se da ti je sada jasnije.

Gashi ::

...nadam se da ti je sada jasnije.

Kome god da je namenjeno, ovo jednostavno nije tačno stoga ne treba prenosti lupetanja nekog trećerazrednog novinara iz Dnevnika koji nije u stanju da pogleda makar informator i trenutnu cenu na berzi.

@joca

procitaj prethodne postove KMBN i KMBNPB  ... link ka clanku je postavio clan Vladulns a imas i moj komentar posle toga...

Nadam se da ti je sada jos jasnije ... da ne gusimo dalje temu...

Pojasnjenje za KKV:


Konsolidovana knj.vrednost ukupnog kapitala 30/06/14: 69,549,447,000 dinara
Ukupan broj akcije (ords+prefs): 17,191,466
BV po akciji 1H14: 4,045.58 dinara

jel mogu ovde promene

Drugim recima ukoliko uspe prodaja KMBN po bilo kojoj ceni i vecinski stigne do 90% vlasnicima KMBNPB sledi BV

Neko je lepo danas testirao kupce

Kupljeno u cugu 700 kom x 1.600 rsd u 12:53:33

Joca ::

Neko je lepo danas testirao kupce

Kupljeno u cugu 700 kom x 1.600 rsd u 12:53:33

A meni izgleda da je neko pozurio da unovci dobitak. U svakom slucaju "test"  je dobro prosao, lepa podrska na tom nivou

Nije valjda Progres ovoliko digao cenu KMBNPB u ovih par dana?

Al Kapone ::

Nije valjda Progres ovoliko digao cenu KMBNPB u ovih par dana?

Videćemo za par dana u promenama, u svakom slučaju i na ovoj ceni je P/B 0,42 ili još manji

Ne mogu da verujem kakva tišina i odsustvo komentara na ovoj temi.  

Bonde zamolio bih te za promene ako može, nisu bile odavno.

Da zabeležimo da je danas bila trgovina sa JEDNOM akciom uz obaranje cene sa 1.406 rsd na 1.300 rsd kao i 11.12.2014. Zašto se prodavac odlučuje da proda samo JEDNU akciju?!

Neko bi očigledno da kupuje jeftino ali mislim da je malo naivnih ostalo na Lelex-u jer prodavati akciju banke koja će evidentno biti prodata na trenutnu cenu ispod pola KKV je naivnost ili manipulacija.  

Značajnije ponude (cca 430 kom) ove akcije su tek na cenama oko 1.500 rsd i višim (informacija za one koji nemaju L2)

Joca ::

Ne mogu da verujem kakva tišina i odsustvo komentara na ovoj temi.  

Bonde zamolio bih te za promene ako može, nisu bile odavno.

Da zabeležimo da je danas bila trgovina sa JEDNOM akciom uz obaranje cene sa 1.406 rsd na 1.300 rsd kao i 11.12.2014. Zašto se prodavac odlučuje da proda samo JEDNU akciju?!

Neko bi očigledno da kupuje jeftino ali mislim da je malo naivnih ostalo na Lelex-u jer prodavati akciju banke koja će evidentno biti prodata na trenutnu cenu ispod pola KKV je naivnost ili manipulacija.  

Značajnije ponude (cca 430 kom) ove akcije su tek na cenama oko 1.500 rsd i višim (informacija za one koji nemaju L2)

Pa izbegavao sam da komentarisem samo iz razloga sto to, po mom misljenju, ako svega dva-tri forumasa pisu pozitivno na temi jedne hartije , vise lici na pumpanje nego na nesto drugo. Ali moram da se pridruzim, prvo je bilo  ocigledno da se nekom zurilo da unovci dobitak ili ga je mozzda uhvatila panika da je pretodni rast bio spekulantski, pa daj brze bolje da se resi problema, a sada je, opet, vise nego ocigledno da, koristeci negativan sentiment, neko zeli da spustanjem cene za jednu akciju pokupuje jos malo od onih nesigurnih.Pa ko se upeca upeca. No svako radi kako misli da je najbolje za njega. Ovde je verovatno i problem sto nema odredjenijih informacija o tome kada se zaista planira prodaja, pa mnogima deluje da je to suvise na dugom stapu. Uy svakom slucaju ovo je za mene, pored obicnih akcija, jedna od stabilnijih hartija trenutno na Belex-u, a koje se, sve zajedno, mogu izbrojati na prste jedne ruke

Da li neko zna hoce li na ovoj skupstini biti neka odluka o dividendama?

http://www.sinteza.net/vesti/belex/21175-zakazana-redovna-sednica-skupstine-komercijalne-banke.html?ref=aikb.net

spremite se na jos jedno smanjenje dividende, kamata na 12m pada na 6%.
Sledece godine dividenda 65 bruto ako ne bude dodatnih smanjenja.

Ko voli da se kladi na preuzimanje prioritetnih akcija, samo neka pogleda AIKBPC i kako su prosli vlasnici.

Zna li neko kada se ocekuje uplata dividende za KMBNPB ?

http://www.sinteza.net/vesti/belex/23326-znacajan-pad-profita-komercijalne-banke.html

I sta bi sa dividendom?

Pre su delili odmah u Maju, a sada ce valda podeliti do kraja godine.

Dobar dan Bonde, mogu li ovde promene? Hvala!