MLEKARA SUBOTICA - MLSU

Promene: 31.07. - 01.08.2014. (T-3) ili 28.07. - 29.07.2014.

Mistery@Sve je moguce,mada nemoj zaboraviti da je mesecima unazad glavni kupac bio BDD a cini mi se da oni ovdebimaju jak insajd.....Juce je na 1.400 pocistio Tesla,danas na tom nivou nije bilo ponude,a bogami ni traznje.

Konsolidovani  , sada  ce se  pojaviti ona  razlika po zavrsnom  racunu  iz  2013. a  i  produktivnost
 od  skoro  50% sto  do sada  nije se odrazilo  na  cenu . Interesanta  je  i tacka  6 kojom  se  stavlja 
van snage  odluka  o  ponistavanju akcija i  smanjenju  osnovnog  kapitala .Videcemo  i  poslovanje  za prvih  6 meseci  2014. za  koje ne  sumnjam  da ce  biti jako  dobro.

jedno pitanjce-da li da kupim akcije imleka? hvala svima

To  moras  sam  da  odlucis

Mislim da ovde insajdera sa pravom informacijom ima jako malo.Nekako mi se namece zakljucak da cena nebi smela da ide ispod onoga koliko je Imlek platio vecinski paket u blok transakciji.Ako posmatramo koliko je tada kostao Imlek,mozda mozemo nesto da zakljucimo oko odnosa o kojem ce se zboriti pod tackom 5.

Konačno malo akcije na ovoj akciji     

Probaću na brzinu da napravim neka poređenja između IMLK i MLSU, možda to može dati odgovor u kom opsegu bi se mogao kretati odnos pri spajanju akcija. 

Par naznaka u vezi sa računicom:
- Odnosi su računati po akciji. Dakle ako gledamo npr prihode, gledamo prihod po akciji koju kompanija ostvari
- Pošto se Imlekovo poslovanje stabilizovalo u poslednje 2 godine (cifre su približne, deluje da nema prostora za ozbiljniji rast) koristiću pokazatelje koji su na nivou približnom poslednje 2 godine,
Sa druge strane, Mlekara Subotica je u procesu sređivanja tako da tu možemo predvideti rast u skladu sa planom za 2014 koji je prezentovan na skupštini. Plan ionako nije previše ambiciozan, tako da mislim da će biti bez problema ispunjen.
- Dakle, CIFRE SU OKVIRNE izvinjavam se ako sam u brzini napravio neku grešku. 

                                            IMLK               MLSU                IMLK/MLSU
Nominalna cena                    540                500                         1,08            
Knjigovodstvena cena          1280              1200                        1,07                     
Prihodi                                  2740              2400                        1,14        
EBITDA                                  500                 250                           2 
Net Profit                              300                 100                           3 
Dug                                       2000                660                         3,03 

Ovde  bi trebalo  biti  i nesaglasnost

Na sta?

Imovina  velike  vrednosti

Dobro je došla analitika "made by Crazy". I pored toga osetio sam potrebu da se podsetim procesa spajanja IMLK i MLNS, od 2007.godine, pa izdvajam iz ugovora:
-osnovni kapital Društva sticaoca (IMLK), pre spajanja uz pripajanje na dan 31.08.2007. godine iznosi 5.243.640.000,00 RSD (pet milijardi dvesta četrdeset tri miliona šesto četrdeset hiljada dinara i 00/100), podeljen na 8.739.400 običnih akcija, pojedinačne nominalne vrednosti od 600,00 RSD svaka.
-osnovni kapital Društva prestalog pripajanjem (MLNS) pre spajanja uz pripajanje, na dan 31.08.2007. godine iznosi 789.193.800,00 RSD (sedamsto osamdeset devet miliona sto devedeset tri hiljade osamsto dinara i 00/100), podeljen na 1.299.76CF3 običnih akcija, i 15.560 preferencijalnih akcija, sve pojedinačne nominalne vrednosti od 600,00 RSD svaka.
-Ugovorne strane konstatuju da se, u skladu sa izvršenom procenom vrednosti, zamena akcija Društva prestalog pripajanjem za akcije Društva sticaoca vrši u odnosu 1:0,8, tako da će za 1 (jednu) akciju Novosadske mlekare njeni akcionari dobiti 0,8 (nula zarez osam) akcija Imleka.

mili61 ::

Imovina  velike  vrednosti

Ne bre na imovinu velike vrednosti, nego na statusnu promenu. I statusna promena je osnov za nesaglasnost.

ali samo ona promena koja umanjuje prava akcionara je osnov za nesaglasnost.

Taliban ::

ali samo ona promena koja umanjuje prava akcionara je osnov za nesaglasnost.

Ne, svaka statusna promena je osnov za nesaglasnost.

U stvari to je preteca svih ovih nesaglasnosti koje su u modi kod malih akcionara: prva veca nesaglasnost je bila na statusnoj promeni Postanska/PB Pancevo, i to jos po starom zakonu.



Право несагласних акционара на откуп акција
Члан 474.
Акционар може да тражи од друштва да откупи његове акције ако гласа против или се уздржи од гласања за одлуку:
2) о статусној промени;

zdravo,
mogu li promene?
hvala

Hvala  Matthew, sada  ocekujemo da  donesu  odluku  na  skupstini

Šansu imamo, imamo li robu za Ruse?

Zanimljiv clanak u svetlu potencijalne prodaje MLSU i IMLK.

da, u pravu si matthew, kad se menja STATUT može se tražiti nesaglasnost  ukoliko se umanjuju prava akcionara

Samo da vam skrenem pažnju, ima na ovom forumu još eoma važnih teme i podforuma koje će vam pomoći prilikom ulaganja, kao ove
[You must be registered and logged in to see this link.]
ili
[You must be registered and logged in to see this link.]

Pogledajte malo šta tu piše i očemu se diskutuje, biće vam od koristi....

Taliban ::

da, u pravu si matthew, kad se menja STATUT može se tražiti nesaglasnost  ukoliko se umanjuju prava akcionara

Nije Matthew mislio na promenu statuta, nego na STATUSNU PROMENU. To je drugi osnov za nesaglasnost  

Ima  li  neko  ko ide  na  skupstinu

Koja bi ovde bila vrednost akcije u slucaju nesaglasja?! Procena ?! Kod IMLK se tacno zna.....

1:2,8

Kod Imleka je predlozena i dividenda.  Ima li sanse da je i ovde bude?

Ukratko nema šansi za dividendu po info koju imam.
Većinskom je odgovaralo da odnos MLSU za IMLK bude što veći.
Posle ovog spajanja, i verujem poništavanja sopstvenih akcija, većinski će imati: 84,93%.
Bumo videli

gogloee ::

Ukratko nema šansi za dividendu po info koju imam.
Većinskom je odgovaralo da odnos MLSU za IMLK bude što veći.

Cek... kad kazes da bude sto veci odnos, mislis na to da za jednu MLSU se dobije vise IMLK?

Mislim da je većinskom odgovaralo što više MLSA za 1 IMLK, odnosno da MLSU akcionari nisu baš sjajno prošli...
da su isli 1:1 po istom scenariju imali bi na kraju 82.17% vlasništva.

Hm...malo mi je nejasno da ako se ne podeli dobit pre pripajanja, kako to utice da odnos izmedju MLSU i IMLK bude negativan za MLSU, odnosno da se dobije manje akcija IMLK? Nedeljenje dividende utice da se poveca vrednost firme, a to samo moze da utice pozitivno u tom odnosu konverzije akcija, zar ne?

Ispravite me ako gresim.

C R A Z Y ::

Konačno malo akcije na ovoj akciji     

Probaću na brzinu da napravim neka poređenja između IMLK i MLSU, možda to može dati odgovor u kom opsegu bi se mogao kretati odnos pri spajanju akcija. 

Par naznaka u vezi sa računicom:
- Odnosi su računati po akciji. Dakle ako gledamo npr prihode, gledamo prihod po akciji koju kompanija ostvari
- Pošto se Imlekovo poslovanje stabilizovalo u poslednje 2 godine (cifre su približne, deluje da nema prostora za ozbiljniji rast) koristiću pokazatelje koji su na nivou približnom poslednje 2 godine,
Sa druge strane, Mlekara Subotica je u procesu sređivanja tako da tu možemo predvideti rast u skladu sa planom za 2014 koji je prezentovan na skupštini. Plan ionako nije previše ambiciozan, tako da mislim da će biti bez problema ispunjen.
- Dakle, CIFRE SU OKVIRNE izvinjavam se ako sam u brzini napravio neku grešku. 

                                            IMLK               MLSU                IMLK/MLSU
Nominalna cena                    540                500                         1,08            
Knjigovodstvena cena          1280              1200                        1,07                     
Prihodi                                  2740              2400                        1,14        
EBITDA                                  500                 250                           2 
Net Profit                              300                 100                           3 
Dug                                       2000                660                         3,03 

A odnos pri spajanju je 2,8:1 i objavljen je

Folio ::

Hm...malo mi je nejasno da ako se ne podeli dobit pre pripajanja, kako to utice da odnos izmedju MLSU i IMLK bude negativan za MLSU, odnosno da se dobije manje akcija IMLK? Nedeljenje dividende utice da se poveca vrednost firme, a to samo moze da utice pozitivno u tom odnosu konverzije akcija, zar ne?

Ispravite me ako gresim.

IQ Insight je rekao 2.8 je odnos i to je to. Utvrdio je IMLK na 4.600 na 31.05.2014. a MLSU na 1.643. Ko nije zadovoljan nek bude nesaglasan na MLSU kad bude vreme za to. To sto za odnos 2.8 ne znamo sa cim ima veze tj kako su utvrdjene cene koje nemaju veze ni sa knjigovodstvenom vrednoscu ni sa nominalnom to je tako jer se tako moze. Inace 31.05.2014 IMLK je bio oko 3.500 a MLSU oko 1.220 sto mu opet dodje tu negde tj oko 2.8 sto bi znacilo da je to odnos trzisnih cena.

Uzgred IQ Insight je poceo sa obavljanjem delatnosti 27.06.2014. Ako je izvestaj o proceni vrednost kapitala sastavljen dana 31.05.2014. kao sto pise onda ispada da ga je radio na 'crno' 

Djepeto83 ::

IQ Insight je rekao 2.8 je odnos i to je to. Utvrdio je IMLK na 4.600 na 31.05.2014. a MLSU na 1.643. Ko nije zadovoljan nek bude nesaglasan na MLSU kad bude vreme za to. To sto za odnos 2.8 ne znamo sa cim ima veze tj kako su utvrdjene cene koje nemaju veze ni sa knjigovodstvenom vrednoscu ni sa nominalnom to je tako jer se tako moze. Inace 31.05.2014 IMLK je bio oko 3.500 a MLSU oko 1.220 sto mu opet dodje tu negde tj oko 2.8 sto bi znacilo da je to odnos trzisnih cena.

Uzgred IQ Insight je poceo sa obavljanjem delatnosti 27.06.2014. Ako je izvestaj o proceni vrednost kapitala sastavljen dana 31.05.2014. kao sto pise onda ispada da ga je radio na 'crno' 

I pored svega sto je ovde izneto, deluje mi malo neozbiljno da se gledaju trzisne vrednosti za neku konacnu odluku o odnosu konverzije. Ipak je ona promenljiva kategorija, koja se relativno lako moze namestiti u korist jednog subjekta. Logicno mi deluje da se uzimaju u obzir parametri kao sto su EBITDA, nominalna vrednost, kapital i slicne tesko izmenljive vrednosti...

Odmah se ogradjujem jer stvarno nemam iskustva sa slicnom situacijom, i jako bih voleo da neko iskusniji da svoje misljenje o ovome.

@Folio
O ovome sam mozgao dosta dugo i mene je isto zanimalo koji će odnos biti.
napravio sam neku analizu sa pozicije većinskog i zaključio da taj odnos neće biti nešto povoljan po MLSU.
Ruku na srce nije ni negativno, nego "stanje na terenu".
Elem ne znam da li ima pravnog osnova z aneku tužbu, i ne znam da li ima "kritične mase" za to.
???

Deluje mi da bi pri razmatranju odnosa IMLK:MLSU, korisno bilo imati u vidu član 2. Ugovora o spajanju IMLK i MLNS, koji glasi:
Član 2.
Registrovani osnovni kapital Društava koja se spajaju pre spajanja

2.1. Ugovorne strane konstatuju da ukupan osnovni kapital Društva sticaoca(IMLK), pre spajanja uz pripajanje na dan 31.08.2007. godine iznosi 5.243.640.000,00 RSD (pet milijardi dvesta četrdeset tri miliona šesto četrdeset hiljada dinara i 00/100), podeljen na 8.739.400 običnih akcija, CFI kod ESVUFR, ISIN broj RSIMLKE73325 pojedinačne nominalne vrednosti od 600,00 RSD svaka.

2.2. Ugovorne strane konstatuju da ukupan osnovni kapital Društva prestalog pripajanjem pre spajanja uz pripajanje, na dan 31.08.2007. godine iznosi 789.193.800,00 RSD (sedamsto osamdeset devet miliona sto devedeset tri hiljade osamsto dinara i 00/100), podeljen na 1.299.763 običnih akcija i 15.560 preferencijalnih akcija, sve pojedinačne nominalne vrednosti od 600,00 RSD svaka.
Srazmera zamene akcija

3.1. Ugovorne strane konstatuju da se, u skladu sa izvršenom procenom vrednosti, zamena akcija Društva prestalog pripajanjem)MLNS) za akcije Društva sticaoca(IMLK) vrši u odnosu 1:0,8, tako da će za 1 (jednu) akciju Novosadske mlekare njeni akcionari dobiti 0,8 (nula zarez osam) akcija Imleka....

E, sada, ako gorenavedeno primenimo u analizi odnosa kapitala IMLK i MLSU, čini mi se da je pomenuti odnos od 1:2,8 u razmeni, nepovoljan po MLSU.

Dakle 1700 je zagarantovano preko nesaglasja Imleka! !Moze li bolje?!

Taliano ::

Dakle 1700 je zagarantovano preko nesaglasja Imleka! !Moze li bolje?!

Moze, ako trziste izgura