Dunav osiguranje a.d. Beograd - DNOS

Nisam lep al sam glup ::

Odakle onda ovoliki skok cene hartije poslednjih mesec dva?!
A još se ni rakija nije ispekla

Pretpostavljam (ponovo potenciram pretpostavljam nemam nikave dokaze)  da se već zna polugodišnji rezultat. Verovatno su pustili  da se nešto iskaže kao dobit.

Na osnovu onoga što sam video u I kvartalu  ((iz odnosa premija, šteta (rešenih i nerešenih) , saosiguranja i reosiguranja)) ne očekujem ništa spektakularno.

marjanovicgane ::

Rekordna rezervisanja, saosiguranja i reosiguranja. Sudeći po prvom kvartalu Kompanija se je oslučila za jačanje rezervi a ne za podizanje dobiti.  Ne treba očekivati spektakularni polugodišnji rezultat

Zaključena premija je kao što smo već znali iz zapisnika sa redovne skupštine rasla 22% (~2 milijarde dinara, najvećim delom imovinska osiguranja ~1.2 milijarde dinara).
Rešene štete u Q1 2024 vs Q1 2023 su rasle ~14% (+500 miliona dinara).
Rezervisane štešte u Q1 2024 vs Q4 2023 su rasle ~2% (180 miliona dinara). Za rezervisane ide poređenje sa prethodnim kvartalom jer rast/pad rezervacija Q-o-Q direktno utiče na rezultat u tekućem kvartalu (rast rezervacije umanjuje dobit, pad rezervacija uvećava dobit).

All in all ako se sagleda celo tržište osiguranja Dunav je rastao brže od svih učesnika na tržištu, dok su rešene štete blago ispod rasta šteta kod konkurenata, a rast rezervisanih je još niži u poređenju sa konkurencijom (generali, ddor, wiener). 

Po ovome mi deluje da će rezultati biti bolji nego prošle godine kada su ostvarili 646 miliona profita  ali dosta zavisi i kakav je bio Q2, ali i da li je Dunav prodavao HoV i knjižio dobitke.

Ja bi bio zadovoljan sa jednu milku.

Malo sam poredio kako je Dunav u odnosu na tržište osiguranja prošao Q1 2024 vs Q1 2023.

Zaključena premija tržišta osiguranja je rasla 16.03% u Q1, dok je Dunavova premija porasla 21.8%.

Rešene štete na tržištu su rasle stopom od 18.42%, a kod dunava rešene štete su rasle 13.75%.

Rezervisane štete Q1 2024 vs Q1 2023 su porasle na tržištu 27.59%, a kod dunava je taj skok 26.57% (rast Q1 2023 - Q4 2023 se odrazio na bilanse u 2023).

Rezervisane štete Q1 2024 vs Q4 2023 su porasle 4.04% a kod dunava je taj rast 2.15% (ovo direktno gađa rezultat u 2024).

Sve u svemu mnogo bolji Q1 Dunava u odnosu na celo tržište osiguranja, kako u zaključenoj premiji tako i u štetama.

To objasnjava lepe i suncane dane na Dunavu u ovoj godini.
Hvala puno Dejane.

Izašao je na belexu konsolidovani izveštaj dunava za prvih 6 meseci.

Malo je nečitak grafik gde se pojedinačno vide dobiti kompanija pa se ne vidi tačna cifra, ali dobit dunav osiguranja je oko 1.25 milijardi dinara, konsolidovana dobit je 1.9 milijardi dinara.

Znači skoro duplo bolji rezultat nego prošle godine.

DejanJ ::

Izašao je na belexu konsolidovani izveštaj dunava za prvih 6 meseci.

Malo je nečitak grafik gde se pojedinačno vide dobiti kompanija pa se ne vidi tačna cifra, ali dobit dunav osiguranja je oko 1.25 milijardi dinara, konsolidovana dobit je 1.9 milijardi dinara.

Znači skoro duplo bolji rezultat nego prošle godine.

Potvrđeno. Izašao je polugodišnji.

Prihodi rastu  strahovito. Sve ide opravno.... Doduše bacio sam samo pogled, jbg...  polugodišnji nisam čito al volim da komentarišem

Al da ima onog sto kazete Gane, da su rezultati javni samo za neke malkice ranije - sve vise se cini tako. Ipak sa 900+ na 1300+ u par meseci....sta reci.

Pogledah sada i pojedinačni. Dobit neživotnih 606 miliona za pola godine, prošle godine za isti period je iznosila 212 miliona.

Napravljena je i nerealizovana dobit od 528 miliona na HoV. Neverujem da će akcija da nastavi da raste istim tempom kao u prethodnih par meseci, ali može da ode gore ka 1.400 i da se tu stabilizuje do kraja godine. 

Uvek je druga polovina godine bolja sa rezultatima, verujem da će tako biti i ove godine i da će nas čekati dividenda od 80-100 kinti bruto ako opet isplate 50% dobiti.

Zaboravih da dodam da sam detaljnije pogledao i HoV koje imaju u portfoliu, imaju poziciju od 3.2 milijarde u expo obveznicama sa kuponom od 7% i rokom dospeća oktobar 2031, i 3.1 milijardu u obveznicu sa kuponom od 5.75% i rokom dospeća februar 2028. Ovo su obveznice sa lepim prinosima i imaju još dosta do dospeća

Naredne godine u julu im dinarska obveznica sa najmanjim prinosom (od samo 3%) a najvećim investiranim iznosom (8.7 milijardi) dospeva, to će uspeti najverovatnije da reinvestiraju po boljoj kuponskoj stopi, a nadam se i na neki srednji rok od 3-5 godina. U januaru naredne godine im dospeva i obveznica sa kuponom od 5% u koju su investirali 4.6 milijardi tu stopu bi mogli da dobiju u januaru naredne godine. Svakako naredne godine će dunav biti aktivan na tržištu HoV.

Budućnost Dunava je ŽIVOTNO osiguranje. Ja sam analizirao malo situaciju kod nas i u svetu i evo podataka:

Prosečan % osiguranja BDP pd strane svih kompanija u Srbiji je 1,80%.  Od toga NEŽIVOTNO oko 1,62% ŽIVOTNO 0,18% 

Nemačka 5,13% od toga NEŽIVOTNO 2,04% ŽIVOTNO 3,09
Švajcarska 6,37% od toga NEŽIVOTNO 1,97% ŽIVOTNO 4,4%
SAD  6,09% od toga NEŽIVOTNO 3,39% ŽIVOTNO 2,70%

Misčlim da se vrlo jasno vidi da mi po pitanju NEŽIVOTNOG osigutranja  BDP-a  ne zaostajemo mnogo za svetom i da tu nema mnogo proastora za napredak. Moguće je očekivati da će rast Neživotnog osiguranja pratiti nominalni rast BDP ili biti tek nešto neznatno viši od toga. Sreća je što naš nominalni BDP raste oko 10% jer se zbog stabilnog deviznog kursa preliva inflacija (realni rast oko 4 i inflacija oko 6%). 

Prostor za rast postoji u oblasti ŽIVOTNOG osiguranja koje u svetru dominira. Ja mislim da je dobro da se kod nas budi ŽIVOTNO OSIGURANJE. jer tu ima prostora da se osigura u ovom trenutku oko 2-3 milijarde evra a sa rastom BDP i više od toga. Trenutno mi osiguravamo (sve i životno i neživotno)  oko 1.350.000.000. evra.  

Što se tiče Dunava u vezi životnog osiguranja vidim da je ostalo nepokrivenog gubitka iznad visine kapitala oko 5 miliona dinara a da je neraspčoređena dobit životnog osiguranja oko 709 miliona RSD. Dakle Dunav će ove godine konačno likvidirati gubitke po osnovu ŽIVOTNOG osiguranja te otvoriti prostor za isplatu dividende i iz životnog osiguranja. Po mom mišljenju ovo je sada vrlo realna opcija. 

Ne znam kako ostali ali ja sam zadovoljan ovakvim rezultatom i raduje me rast ŽIVOTNOG osiguranja. Očekujem da kompanija isplati dividendu i iz životnog osiguranja i to je to.   

PS:

U slučaju da ne isplate dividendu iz životnog osiguranja zovem Vučića 

Ne znam sto sam se razvlacio ovde da dokupim nesto od dividende, u medjuvremenu cena porasla prilicno, kao da to nije bilo ocekivano.... bzvz

Promene: 08.09 - 27.09.2024. (T-2) ili 04.09 - 24.09.2024.