STEVE,TOPLICE,MLSU je firma veoma skromA sto se tice poslovanja,ona je kupovana spekulativno zbog ovog sto se sada desava...crvenku cemo veoma lako gledati na 5000,prosle godine delili dividendu 1305 din,,,,realna je i ove godine dobra dividenda....niis,mtlc,fito,sjpt....svi odlicno rade,ili solidno,pogledaj fito,niis,metalac standardno,isti rezultat a cena 1000 din manja no pre godinu dana,ima jos...pitanje strpljenja ,o bankama da ne govorimo,jeftine su ,ali zavisi od kretanja u svetu...imlk i mlsu ,niko nije kupovao zbog 2posto odnosno 3 posto dividende ili zbog profita mlsu u 2010 od tricavih 42 miliona dinara,mislim da sada nemas puno sanse da pogresis s kupovinom ...

Ne zalećite se, i PKBT je išla do 11k pa je preuzimanje završeno na 8,5k
a KKV je bila 14k!!
Mislite o tome.

Promene: 01.02. - 06.02.2012. (T-3) ili 27.01. - 01.02.2012.

Promene: 06.02. - 07.02.2012. (T-3) ili 01.02. - 02.02.2012.

Promene: 07.02. - 08.02.2012. (T-3) ili 02.02. - 03.02.2012.

Gospodo,

Imate li komentar na ulagače koji su ušli na najvišoj ceni u proteklih dvanaest meseci.

Ja sam izasao,ne bih sada da budem drzak,licno ja ne bih imao hrabrosti za tako nesto,ZELIM IM DA KAPITALIZUJU SVOU HRABROST,ZASLUZILI SU..POGLEDAJ VERIDIX..ja sam imao jos decembra info da ovo putuju,i to prilicno sigurnu,poslodnju kupovinu sam obavio posle Nove godine,pa stao i pogresio s prodajom iako sam dobro zaradio jer sam ulazio letos...CENA JE MENI NEPOZNANICE,KAO I DATUM KADA CE BITI ISPLACENA ARTIJA POSLE PREUZIMANJA...AKO SE TO OTEGNE A BERZA SE ZAIGRA U POZITIVNOM PRAVCU,MOZDA JE BILO I BOLJIH ULAGANJA...SVAKA SRECA POSEBNO VERDIX-U, JER OSTALI SU VEC BILI U MLSU-U,pa jedino moze pond da podignu...videcemo

Ovaj Banca Intesa kastodi je odavno ulazio i ima dobr info oko toga koliku cenu moze da ocekuje

Na osnovu ukupnog tržišnog udela IMLK i MLSU procenjujem da obe kompanije zajedno vrede negde izmedju 459-486 mio EUR (1.7-1.8 x godišnji promet). Novi prvenstveno plaća tržišni udeo obe kompanije u Srbiji i regionu.

Knjigovodstvena vrednost obe kompanije na danasnji dan iznosi oko 108 mio EUR, što smatram manje bitnom činjenicom jer se više od 70% ukupne procene bazirano na tržišnom udelu.

Tržišna kapitalizacija danas iznos oko 279 mio EUR, odnosno 57.4% do 60.8% procenjene zbirne vrednosti.

IMLK je trenutno 2.85 x knjigovodstvena vrednost, MLSU oko 1.61 x knjigovodstvena vrednost.

Procena očekivane vrednosti prilikom preuzimanja IMLK 39.4 - 41.8 EUR, odnosno za MLSU 43.6 - 46.2 EUR.

Verujem da ima osnova igrati na MLSU....

@Sci
Postoji jedna stvar - svetska ekonomska kriza - nista se danas vise ne kupuje na 1.7x sales. Proverite racunicu.

sci pa eto ti mozes kupiti koliko volis....to je previse optimisticno

Procena je data na osnovu prometa u kriznoj godini.

Kriza je privela realnoj vrednosti one koji su manje ili više prodavali maglu.

Molim da mi objasnite uticaj ekonomske krize na prozivodnju i potrošnju osnovnih potrošačkih namirnica (hleba, mleka...).

Da li je kriza uticala na vašu potrošnju mlečnih proizvoda ?

Vereovatno da većina stanovništva sada konzumira jeftinije proizvode, ali u svakom slučaju i dalje se prodaje. U boljim vremenima prodavaće se skuplji (i profitabilniji) proizvodi...

Friesland Campina kupuje tržišni udeo i to je najbitnija stvar.

Pozivam druge da daju svoju procenu vrednosti obe kompanije i cene prilikom preuzimanja. Narednih meseci videćemo ko je grešio i za koliko...

Pozdrav,
Zivan

Sci, pretpostavljaš da će jedna akcija Imleka, prilikom preuzimanja, vredeti oko 40 eura?

Možda.

U tom slučaju bi Imlek vredeo kao 10 Carnex - a, uzevši u obzir cenu koju je Kostić platio.

Šta misliš, koliki je realan odnos?

Tržišni udeo Carnex-a i Imleka se ne može porediti. Odnos konkurecije unutar proizvodne grupe takođe se ne može porediti.

Cena prozivoda po kilogramu Carnex-a je značajno viša, odnosno radijus distribucije je značajno veći (ne moraš praviti lokalno).

IMLK+MLSU su značajni deo tržišta koje može samo rasti i ne može se profitabilno raditi sa veće daljine.

Za osvajače tržišta ostaju dve opcije, greenfild ili akvizicija.

Imlek po mojoj ličnoj proceni ide za oko 250-300 miliona evra.
Možda čak i za samo 200 miliona.
Zašto? Ne bih umeo kasti!

Gospodo...

Predlazem da budemo malo precizniji sa procenama,recimo sa 10% odstupanja izmedju gornje i donje granice.

Koliko mlekare vrede može se donekle videti poređenjem s iznosom za koji je hrvatski „Dukat” prodat pre dve godine francuskom „Laktalisu”. Ta transakcija je bila vredna oko 270-280 miliona evra, dok su prihodi te mlekare u 2007. godini, uoči prodaje, bili oko 300 miliona evra. To pokazuje da je cena preuzimanja bila oko 0,9 vrednosti prihoda te kompanije. U slučaju „Imleka” pretpostavlja se da će ove godine prodaja, odnosno prihod biti oko 170-180 miliona evra. Međutim, prema ceni akcija na Beogradskoj berzi vrednost „Imleka” je 1,1 njihovog godišnjeg prometa, znači na višem nivou u odnosu na „Dukat”. Otuda se nameće i pitanje da li se „Imlek” može bolje (pre)prodati.

Nenad Gujaničić, broker „Sinteza investa”, kaže da je redosled prodaja „Salfordovih” kompanija sledeći:

– „Salford” će prvo prodati mlekare i to prvo manju „Subotičku” jer bi u slučaju da prvo prodaju veću mlekaru, za manju bilo mnogo manje interesovanja. U slučaju da neko želi da kupi obe njihove mlekare morao bi da traži dozvolu Komisije za zaštitu konkurencije, a znamo da su doneli rešenje da su zloupotrebili dominantan položaj. Sledeći bi bili na prodaju konditori, a poslednji „Knjaz Miloš” koji su oni preplatili, u međuvremenu nisu imali profit, a tržišno učešće im stagnira – smatra Gujaničić.

http://www.politika.rs/rubrike/Ekonomija/Akcije-Imleka-prve-najavile-prodaju.lt.html

Dobro, ja verujem da ce transakcija ici na 1x sales, dok premija za lidersku poziciju na trzistu moze biti do eur 10 mil.

...dodao bih,profit 2011. nesto preko 200.mil...

Mala korekcija...

Lactalis je preuzeo Dukat marta 2007. godine.
280 mio EUR se odnosi na 91.49%, 100% vrednost kompanije je 306 mil EUR.
Promet LURA (DUKAT od 2007.) u 2006 oko 295 mil EUR.

Tržišno učešće LURA na kraju 2006 iznosilo je 45% hrvatskog tržišta.

Mislim da bi se na 1.400 moglo ponovo ući-bez da boli glava!!

Male ispravke...Profit nije isto sto i promet odnosno prihod! Moja kristalna kugla kaze da ce ponuda Campine biti za obe mlekare (IMLK+MLSU) oko cirka 300 mil.EUR
Dukat je prodat u najsrecnija vremena stoga ako dobiju ovoliko mogu da se .

Friesland Capmpina ne kupuje prošlost već budućnost.

Siguran sam da oni znaju da vode posao bolje jer im je mlekarstvo osnovni biznis.

Na kraju dana oni kupuju značajan broj svakodnevnih potrošača IMLK + MLSU u regiji.

Nije mi cilj da nikoga ubedjujem da li sam u pravu ili ne.

Ne mogu da razumem razmatranje finansijskih parametara za nešto što se mora raditi lokalno i mukotrpan posao je napraviti putem greenfield investicije.

Lactalis, Meggle su već na tržištu. Kupovina značajnog dela kolača uvek ima značajnu premiuju, pogotovu ako je kupuje multinacionalna korporacija.

Vreme će pokazati da li sam bio u pravu.

Folio ja se samo raspitujem, ako je čovek siguran što mi ne bi učinio?
Možda ima neku inside informaciju?
Ništa loše, ako može da se zaradi, što da ne zarade svi sa foruma?

Nisam znala da si ti njegov zastupnik!
Što si se ti toliko razgoropadio?
Tebe nisam ni pomenula... a to dal će on da prihvati to tebe ne bi trebalo da tangira.

Evo neka Sci kaze kako je dosao do intristicne vrednosti Imleka i MLSU-a, pretpostavljam da je analizirao sadasnje i buduce tokove novca, polozaj na trzistu, mogucnost sirenja na strana trzista...cista fundamentalna analiza kompanije.

Sumnjam da je inside info u pitanju.

Pošto nema šortovanja na Belexu, što se ja i on ne bi opkladili?

Folio, on je izneo u prethodnim postovima svoje analize i ostala razmišljanja...
Sve je on već rekao.
Nemoj molim te ništa da ponavlja, a tebe ako zanima pogledaj njegove prethodne postove!
I nemoj da mi kvariš posao!!

Malo kasnim sa odgovorom.... Poslednji dan u veoma kratkoj radnoj nedelji..

Na zalost ne mogu pruziti trazene garancije... Siguran sam da necu ziveti besknonacno, sve ostalo ima odredjen stepen nesigurnosti....

Matematika koju sam predocio u sadasnjosti moze biti potvrdjena ili opovrgnuta samo od osoba sa dobrim insajderskim informacijama koje meni (na zalost) nisu poznate...

Ko ima dobre kontakte u Salford, FrieslandCampina, Lazard ili Raiffeisen Investment AG (savetnici kupca) moze vam pruziti sigurnije informacije...

Inoviran prospekt:

http://www.belex.rs/trgovanje/prospekt/MLSU

Promene: 08.02. - 30.03.2012. (T-3) ili 03.02. - 27.03.2012.

zaboravih napisati...legla dividenda,29.3.

Već?! Nisam proveravao.Jeli na ovaj "brokerski"račun?

Ako mogu promene,HVALA!

Kampini odobreno preuzimanje Mlekare Subotica
Komisija za zaštitu konkurencije odobrila je holandskoj kompaniji Frisland Kampina (FrieslandCampina) preuzimanje Imleka i Mlekare Subotica, objavila je na svom sajtu Sinteza invest group.

http://www.subotica.com/vesti/kampini-odobreno-preuzimanje-mlekare-subotica-id10861.html

Promene: 30.03. - 27.04.2012. (T-3) ili 27.03. - 24.04.2012.