Kvartalni pregled - II kvartal 2009.

Polugodišnji pregled - 1. polugodište 2009.

Ne kapiram... Jel rast vrednosti IJ ovih penzionih fondova bar prevazilazi stopu inflacije ili rast cena na malo?

Da probam odgovoriti na tvoje pitanje Stefane.

Pošto u Srbiji nema penzionog fonda koji radi duže od 3 godine, dosadašnji prinos ne možemo da ocenimo valjano, jer je horizont ulaganja u penzione fondove mnogo duži od 2,5 godine koliko postoje penzioni fondovi u Srbiji.

Ali ipak, da sagledamo statistički prinose 4 najstarija fonda i uporedimo sa rastom indeksa cena na malo (izvor za indeks potrošačkih cena je Republički zavod za statistiku). U tabeli su prikazani prinosi fondova i rasta indeksa cena na malo u 2007, 2008, i za prvih 5 meseci 2009. godine. Da napomenem da je fond DDOR Penzija Plus počeo sa radom u februaru 2007. dok je Dunav fond počeo sa radom u aprilu 2007. ali sam ih ipak uzeo u obzir, a da ne pravim novu tabelu, jer je jasno da su ostvarili mnogo slabije prinose nego što je bio rast indeksa cena na malo.

S ozbirom da je baš u to vreme i počela kriza na berzi u Srbiji, ostvareni prinosi su dosta slabi, dok je Raiffeisen Future ostvario zaista sjajne rezultate s obzirom na okolnosti. U istom periodu indeks Belex15 je pao za 66%. Oporavkom berze, i prinosi penzijskih fondova će značajno da porastu, a narednih godina ćemo moći da sagledamo sa malo duže vremenske distance.

Hvala! To je odgovor na moje pitanje!

Mesečni pregled - jul 2009.

Pregled od početka godine (31.12.2008-31.07.2009.)

Državni zapisi spas za fondove

Miloš Obradović (BIZNIS)

Na kraju drugog kvartala u trezorske zapise je investirano 34,8 odsto sredstava, dvostruko više u odnosu na prethodno tromesečje.

Za dobrovoljne penzijske fondove, u drugom kvartalu ove godine nije bilo krize, sudeći prema podacima Narodne banke Srbije. Neto imovina fondova je u odnosu na prvo tromesečje ove godine povećana za 13, a u odnosu na prošlogodišnji jun, za čak 58 odsto. Tako je industrija dobrovoljnih penzijskih fondova završila drugo tromesečje raspolažući sa 5,88 milijardi dinara, dok je u istom periodu prošle godine neto imovina iznosila 3,72 milijarde dinara.

Fondeks (Fondex), pokazatelj prosečne vrednosti investicionih jedinica svih fondova, od aprila do juna imao je prinos od 4,36 odsto, a od početka godine 8,18 odsto.

Osim što se imovina fondova povećala, značajno se promenila i njena struktura. Otkada su se u februaru na tržištu pojavili trezorski zapisi Ministarstva finansija i kako ih država sve češće i u sve većem obimu prodaje tako oni zauzimaju sve važnije mesto u investicionom portfelju penzijskih fondova. Tako je na kraju drugog kvartala u trezorske zapise investirano 34,8 odsto sredstava, dvostruko više u odnosu na prethodno tromesečje. Istovremeno je smanjeno učešće obveznica stare devizne štednje, pre svega zbog dospeća emisije A-2009.

Imovina fondova se mahom nalazi u dinarima, blizu četiri milijarde dinara, dok je trećina denominovana u evrima i to pre svega zbog posedovanja obveznica stare devizne štednje.Konkurencija smanjuje naknade

Prema izveštaju NBS, jačanje konkurencije na tržištu DPF dovelo je do snižavanja naknada koje se naplaćuju prilikom uplate doprinosa. Prema propisima društva za upravljanje fondovima imaju pravo da naplate do tri odsto od vrednosti uplate, ali prosek u drugom kvartalu je nešto niži i iznosi 2,46 odsto. Drugu naknadu, za upravljanje fondom koja može biti do dva odsto, sva društva naplaćuju u maksimalnom iznosu.

Društva su u drugom kvartalu ukupno naplatila 41,65 miliona dinara, a najveći deo se odnosi na naknade za upravljanje fondom, koje su naplaćene 27,48 miliona dinara.

Za društva za upravljanje penzijskim fondovima omiljena destinacija za investiranje je država pošto je skoro 60 odsto imovine plasirano u trezorske zapise i obveznice stare devizne štednje. Visok udeo od 28,1 odsto ili 1,65 milijardi dinara nalazi se u neoročenim sredstvima, odnosno kešu, dok se u akcijama nalazi svega 6,9 odsto sredstava. Najmanje para fondovi drže u oročenim depozitima - 4,1 odsto, i u nekretninama - 1,32 odsto.

Zahvaljujući preokretu na Beogradskoj berzi i prelasku iz negativnih kretanja u rast, od marta ove godine, i rastu Beleksa 15 (Belex) od 50 odsto u odnosu na prethodni kvartal, ali još više zahvaljujući visokim prinosima na državne obveznice od 14 do 15 odsto u proseku, investicione jedinice svih fondova su zabeležile porast vrednosti u drugom tromesečju.

Takođe, sedam fondova koji postoje više od godinu dana prikazali su prinos koji su ostvarili u poslednjoj godini. Tako su, mereno Fondeksom, tek krajem prvog kvartala ušli u pozitivnu zonu sa godišnjim prinosom od 0,4 odsto, da bi u na kraju drugog kvartala ostvarili prinos od 3,7 odsto u prethodnih 12 meseci. Od početka poslovanja fondova godišnji prinos iznosi 6,7 odsto.

Na kraju 2008. godine, čak 89 odsto korisnika dobrovoljnih penzijskih fondova imalo je negativan prinos, drugim rečima, gubitak od pet do 10 odsto. Od početka 2009. godine situacija se popravlja, jer na kraju prvog kvartala ove godine 77 odsto korisnika ima gubitke do pet odsto. Međutim, na kraju polugodišta 80 odsto korisnika ima pozitivan prinos, odnosno dočekali su da vrednost njihovih uloženih sredstava počne da se uvećava i to do pet odsto.

Prema objašnjenju u Izveštaju o poslovanju sektora DPF u Srbiji, negativnu stopu prinosa ostvaruju svi članovi koji su tek počeli sa uplatama zbog plaćanja naknade koja ulazi u obračun prinosa.

Biznisnovine.com

Mesečni pregled - avgust 2009.

PS, vidi se koji fondovi imaju nešto malo akcija u portoliju

Tri godine od osnivanja prvog dobrovoljnog penzijskog fonda u Srbiji

Beograd, 11. septembar 2009. – Prvi i najveći privatni dobrovoljni penzijski fond u Srbiji Delta Generali obeležio je tri godine poslovanja na našem tržištu. U ovom periodu, ukupna imovina fonda dostigla je 1.57 milijardi dinara (oko 17 miliona evra), dok je broj članova koji su mu ukazali poverenje prešao 46 hiljada.

Od osnivanja fonda ostvaren je prinos od 6,6 odsto, dok je samo u ovoj godini ostvaren prinos od 12,5 odsto, što je posebno značajno s obzirom na tekuću finansijsku krizu. Sa tržišnim učešćem od 24 odsto, fond je trenutno jedan od lidera na tržištu dobrovoljnih penzijskih fondova.

Većini članova fonda, doprinose uplaćuju poslodavci, ali je značajno porastao i broj građana koji su se samostano opredelili za štednju u dobrovoljnom penzijskom fondu. Tokom godina, povećan je i broj individualnih članova za koje uplate vrše i poslodavac i zaposleni.

Prosečna starost članova iznosi 44 godine, dok u strukturi članstva žene učestvuju sa oko 34 odsto, a muškarci sa oko 66 odsto. Do sada je isplaćeno preko 6.800 članova u ukupnom iznosu od oko 178 miliona dinara. Prosečna mesečna uplata u avgustu iznosila je 2.280 dinara.

"Društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom Delta Generali svo vreme posluje pozitivno i ostvaruje profit, što ga čini jedinstvenim na srpskom tržištu. Primenom konzervativne politike investiranja sredstava u niskoriznične, kvalitetne hartije od vrednosti s akcentom na sigurnost ulaganja uspeli smo da zabeležimo rast i u periodu krize i značajno uvećamo vrednost imovine i broj članova. Šteta je što se ovako ozbiljna finansijska kriza desila baš u trenutku kad je tržište na početku svog razvoja. Međutim, s obizirom da su znaci jenjavanja krize u svetu već sada evidentni, možemo reći da je naš fond, kao i cela industrija, položila ovaj ozbiljan test i prošla kroz ovaj period znatno bolje od ostalih aktera na tržištu kapitala. Svest o neophodnosti štednje za starost, kao i dopune državne penzije je probuđena kod građana i pred nama je period stabilizacije tržišta i daljeg omasovljenja članstva", izjavila je povodom trogošnjice fonda Nataša Marjanović, Direktor Delta Generali Dobrovoljnog penzijskog fonda i predsednik grupacije dobrovoljnih penzijskih fondova.

http://www.penzijskifond.rs/system/sr-latin/home/newsplus/viewsingle/_params/newsplus_news_id/3909.html

Mesečni pregled - septembar 2009.

Kvartalni pregled - IIIQ 2009.

Pregled od početka godine (YTD):

Mesečni pregled - oktobar 2009.

Za dobrovoljne penzije 535 miliona RSD

Autor/izvor: SEEbiz / Beta

BEOGRAD - Ukupan doprinos korisnika dobrovoljnih penzijskih fondova u trećem tromesečju ove godine iznosi 535,6 miliona dinara.

To je na nivou proseka uplata po kvartalima u prethodne dve godine, objavila je Narodna banka Srbije. Prosečan doprinos korisnika u trećem kvartalu iznosi 3.252 dinara, navedeno je u Izveštaju NBS o poslovanju doborovoljnih penzijskih fondova u trećem kvartalu 2009.

Od ukupno uplaćenih sredstava, na individualne uplate se odnosi 19 odsto, na uplate poslodavaca koji zaposlenima uplaćuju doprinose 38,9 odsto, a uplate preko penzijskih planova, sa učešćem od 42,1 odsto, čine najveći deo ukupnih uplata.

Povlačenja sredstava su se smanjila u odnosu na drugi kvartal, i to za 11,5 odsto. Ukupne isplate u trećem kvartalu iznose 103 miliona dinara. Najveći deo tog iznosa, tačnije 99,7 odsto, čine jednokratna povlačenja sredstava, dok su programirane isplate zastupljene u malom procentu.

Prosečan iznos jednokratne isplate u trećem kvartalu iznosi 62.183 dinara, i veći je za 18,4 odsto u odnosu na prethodni kvartal. Na kraju trećeg kvartala čak 93 odsto korisnika ima pozitivnu stopu prinosa, a najveći broj izmedju pet i deset odsto.

Negativnu stopu prinosa ostvaruju svi članovi koji su tek počeli sa uplatama doprinosa zbog naknade prilikom uplate koja ulazi u obračun prinosa, čineći ga automatski negativnim. Sa protokom vremena, uz pozitivno poslovanje fondova, dolazi do pomeranja krive prinosa, navela je NBS.

Na kraju trećeg kvartala, u fazi aktivne akumulacije - faza članstva u kojoj se doprinosi uplaćuju u fond, nalazi se ukupno 164.025 korisnika, odnosno za 0,9 odsto više nego na kraju prethodnog kvartala.

Godišnji pregled - 2009.