Nekoliko me je ljudi pitalo koja je dobra literatura o analizi i valuaciji banaka.

Iako nema univerzalne knjige koja sadrzi sve odgovore, ubedljivo najbolji tekst je sledeci:

http://www.amazon.co.uk/Bank-Credit-Analysis-Handbook-Investors/dp/0470821574/ref=pd_bbs_sr_1/202-9500624-3836631?ie=UTF8&s=books&qid=1189536785&sr=8-1

Eto... Do not overanalyse: analysis = paralysis

Matt radujes li se sto pada Aik?

Kod analize nnajvaznija stavka odnos banke prema drzavi i obrnuto, ako to funkcionise.... milina

Valjda ce osvanuti dan kada se politika ( i NBS ) vise nece mesati u rad banaka. Ostalo je par banaka sa kojima treba da se zavrsi privatizacija i valjda ce onda doci, pravi, the end.

evo nekih analiza. detaljnije analize mozete naci na http://trendsignali.com

Univerzal Banka se kreće prema nižim vrijednostima

U protekla dva mjeseca cijena dionica Univerzal Banke A.D. (BSE: UNBN) je dostizala nove niže vrijednosti uz veliki stepen volatilnosti. Trenutna cijena UNBM se nalazi ispod njenog kratkoročnog vrha dostignutog dana 4.februara 2008. godine i izgleda da se kreće prema nižim vrijednostima.

Jedna pojava koja nam može pomoći pri utvrđivanju budućeg kretanja cijene ovog izdanja je price spike ( šiljak u cijeni). Ove pojave se mogu primjetiti u kretanju cijena nelikvidnih izdanja i učestala su pojava među emitentima na regionalnim berzama.

Spike je širok, brz i privremen rast ili pad u cijeni tokom jednog dana. Iz dole prikazanog dnevnog grafa kretanja cijene UNBN, mogu se primjetiti tri instance ovih pojava.

Prvi spike se dogodio dana 5. juna 2007. godine gdje je cijena napravila intra day range između 43.100 i 34.010 dinara. Ovo je bio silazni spike i možete primjetiti kako je cijena naposljetku dostigla najnižu vrijednost spike-a, tj. 34.010 dinara. Slićan scenario se dogodio dana 1. novembra 2007. godine sa slićnim ishodom.

Posljednji spike se dogodio dana 18. decembra 2007. godine. Ovaj spike je dostigao dnevnu minimalnu vrijednost od 27.200 dinara.

Znajući prethodno ponašanje cijene u relaciji sa spike formacijama, možemo zaključiti da će cijena UNBM nastaviti opadanje prema razini od 27.200 dinara.

Dodatnu konfirmaciju opadanja cijene daje i tehnička formacija simetričnog trougla. Ova formacija označava nastavak dominantnog trenda nakon kratkog perioda zastoja.

Ako u slijedećim trgovanjima cijena UNBN prevaziđe razinu od 33.000 dinara, ovaj scenario će postati veoma realan.

Dino,
svaka čast !!!
Pogodio si, mislim, :D , dobra ti analiza !!
:flower1:


.

Da će cijena prema dolje nije bilo teško za pretpostaviti i bez te silne tehničke analize.

Predstojeća godina biće vrlo izazovna uzimajući u obzir efekte koji će proisteći iz globalnih kretanja na finansijskom tržištu, rečeno je u Volksbanci. U toj banci su ocenili da su banke u Srbiji vrlo likvidne i solventne i da će takav status zadržati 2009, ali i da će doći do smanjenja ekspanzije prodajne mreže banaka i da će sredstva finansiranja poskupeti.

Ocenjeno je da će konkurencija biti jaka kada je reč o depozitima građana i da će sledećih meseci dinar zabeležiti blagi pad.

http://www.ekonomist.co.yu/vesti/srbija/74858.html

Od 34 banaka, koliko posluje u Srbiji, 16 je zabeležilo rast tržišnog učešća, dok je 18 smanjilo tržišno učešće. Zanimljivo je da je pet banaka koje pripadaju grupi 10 najvećih po bilansnoj aktivi zabeležilo pad tržišnog učešća.

Gubitke u 2008. godini su ostvarile i KBC banka, Credy banka, Privredna banka Pančevo, Findomestic banka i novoosnovana Moskovska banka.

Evidentno je da bi rezultati banaka bili još povoljniji da u poslednjem kvartalu prošle godine nije došlo do značajnih turbulencija u funkcionisanju ovog sektora, što se naročito odnosi na povlačenje devizne štednje građana i poteškoća u otplati kredita privrede.

Iako se očekuje da 2009. godina bude mnogo teža od prethodne, prema iskazanim rezultatima banaka u 2008. godini, čini se da „neće biti zime“ za ovaj sektor ni u ovoj godini, naročito ukoliko se u obzir uzmu subvencije države kod kreditiranja privrede i stanovništva, kao i visoke kamatne stope na kredite, kojima se banke obezbeđuju od rizika u otplati kredita. Očekivani slabiji rezultati banaka u 2009. godini definitivno nisu ni blizu opštem stanju u privredi, koja je polublokirana.

Tržište plasmana bankarskih proizvoda je povećano za 13,8% na nivou sektora. Iako i dalje visok, rast tržišta bankarskih proizvoda je duplo manji nego u 2007. godini, a osnovni razlog tome je već visoka zaduženost stanovništva i privrede.

Samo pet najvećih banaka u Srbiji ima aktivu veću od milijardu evra, a sve zajedno imaju manju aktivu od Zagrebačke banke, što je dokaz da su srpske banke male, čak i za regionalne pojmove, rečeno je na predstavljanju 10. po redu edicije “Banke, tržište kapitala, osiguravajuće i lizing kompanije u Srbiji”, koju izdaje Ekonomist media group.

Stručnjake posebno brine sudbina 13 banaka koje imaju udio manji od jednog procenta ukupne aktive, a u nekima od njih većinski vlasnik je država. One u ukupnoj aktivi bankarskog sektora učestvuju sa samo sedam procenata i kao grupacija ostvaruju gubitak od oko pet milijardi dinara.

U srpskom bankarskom sektoru, na prvom mjestu po udjelu u ukupnoj aktivi je
Banca Intesa sa 14,1 odsto, na drugom je
Komercijalna banka sa 9,6 odsto,
sledi Raiffeisen banka sa 9,1 odsto,
Eurobank EFG ima sedam odsto,
Hypo Alpe Adria 6,4 odsto,
UniCredi banka pet odsto,
Vojvođanska banka 4,9 odsto,
AIK banka 4,7 odsto,
Societe Generale banka četiri odsto,
ProCredit banka 3,6 odsto.

Prvi udar eknomske krize bankarski sektor u Srbiji je preživeo.

Urednik “Ekonomist” magazina Milan Ćulibrk, međutim, upozorava da bi sada moglo da se desi da se kriza iz realnog sektora ponovo prelije na finansijski, jer domaća privreda već mesecima grca u dugovima.

“Dolazite u situaciju da je banka nekome odobrila kredit kada je potpuno bio likvidan i kad je imao dobre poslovne rezultate. Onda se ispostavilo da su 31. decembra 2008. mnoge firme iskazale gubitke, a sada banke moraju da rezervišu dodatni kapital za pokriće potencijalnih gubitaka po tim kreditima i na taj način se smanjuje potencijal za njihove plasmane”, objašnjava Ćulibrk.

Results of the stress tests for the 12 largest banks indicate that the banking system is adequately capitalized and liquid. However, the performance criterion on the fiscal deficit was exceeded at end-June, reflecting output weakness, but also some implementation problems.

http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2009/pr09292.htm

Štiglic: Banke sve više u problemu

Američki ekonomista i dobitnik Nobelove nagrade Džozef Štiglic izjavio je da SAD nisu uspele da reše osnovne probleme svog bankarskog sistema u periodu od početka finansijske krize i bankrota investicione banke "Liman braders"


Štiglic je u intervjuu objavljenom ovog vikenda u američkim elektronskim glasilima ocenio da su sadašnji problemi u finansijskom sistemu SAD "izraženiji nego što su bili pre početka krize 2007", prenela je agencija Blumberg.
Slično mišljenje je nedavno izrazio i bivši predsednik američke Uprave federalnih rezervi, Pol Volker, koji je savetovao administraciju predsednika Obame da smanji veličinu banaka, kao i guverner Banke Izraela Stenli Fišer, koji je prošlog meseca izjavio da bi vlade trebalo da spreče "preterani" rast finansijskih institucija. Godinu dana nakon što je krah "Liman bradersa" prisilio američko Ministarstvo finansija da potroši milijarde dolara na spasavanje finansijskog sistema, imovina korporacije "Benk of Amerika" je porasla, a banke "Sitigrup" ostala netaknuta.
Štiglic je naveo da američka vlada okleva da se uhvati u koštac sa rešavanjem problema finansijske industrije jer je to "politički teško" i izrazio je nadu da će lideri Grupe 20 razvijenih i zemalja u razvoju, koji će se 24. i 25. septembra sastati u Pitsburgu, podstaći SAD na oštriju akciju.

Serbia is ranked fourth among 183 countries according to access to loans and related information at the Serbian Bank Association Credit Bureau, the latest World Bank report on terms of operating and conditions for 2010 says, which classifies the Serbian banking sector and the Credit Bureau among the world’s leaders and represents the best mark our country has received from an international organization speaking of measuring reform implementation efficiency, Secretary General of Serbian Bank Association Veroljub Dugalic said.

Access to loans and relevant information received grade 6, which is the highest one in that field. Of other European countries, (relative to this criteria), only Great Britain is ahead, while just as last year Singapore takes up the first place, he said.

Govoreći o top listi 25 banaka u "Adrija" regionu, Ilinčić je istakao da je vodeću poziciju zauzela slovenačka NLB banka, a među prvih 10 nema nijedne iz Srbije. Najbolje rangirana banka iz Srbije je Inteza na 11. mestu, Komercijalna banka nalazi se na 17, Rajfajzen na 18, Eurobank EFG na 23. mestu, dok je poslednja Hipo-alpe-adria banka.

Bankarski sektor u Srbiji ostao bi stabilan čak i da se u 2010. i 2011. godini pogorša makroekonomska situacija, saopštila je danas Narodna banka Srbije

"Rezultati stres testova, objavljeni početkom oktobra prošle godine, pokazali su da bankama, u slučaju realizacije pretpostavljenog pesimističkog makroekonomskog scenarija za 2009. i 2010. godinu, nije potrebna vanredna, preventivna dokapitalizacija", navodi se u saopštenju.

NBS je, u sklopu redovnog praćenja finansijskog stanja banaka i stabilnosti bankarskog sektora, u 16 banaka, koje čine 80 odsto bilansne sume bankarskog sektora u Srbiji, ponovila stes test, na kreditni rizik u slučaju nepovoljnih ekonomskih kretanja u 2010. i 2011. godini.

Dobijeni rezultati, kako je istakla centralna banka, potvrdili su da je bankarski sektor visoko kapitalizovan i otporan na makroekonomske šokove, odnosno da sa postojećim kapitalom i rezervama može da pokrije sve projektovane gubitke i da, nakon toga, ostane iznad regulatornog minimuma.

"I u slučaju pretpostavljenog pesimističkog scenarija, pokazatelj adekvatnosti kapitala bi i dalje ostao iznad propisanog minimuma od 12 odsto, odnosno sa početnih 22,36 odsto u 2010. bi se smanjio na 16,04 odsto, a u 2011. godini na 15,16 odsto", navela je NBS.

Р. бр. Пословно име банке Укупна билансна актива
(у 000 динара)
1 Agroindustrijska komercijalna banka AIK banka a.d. Niš 93,278,158
2 Alpha Bank Srbija a.d. Beograd 64,596,042
3 Banca Intesa a.d. Beograd 291,099,087
4 Banka Poštanska štedionica a.d. Beograd 24,537,985
5 Credy banka a.d. Kragujevac 7,922,303
6 Čačanska banka a.d. Čačak 21,285,795
7 Erste Bank a.d. Novi Sad 50,656,216
8 Eurobank EFG štedionica a.d. Beograd 119,288,466
9 Findomestic banka a.d. Beograd 12,124,675
10 Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd 124,548,359
11 JUBMES banka a.d. Beograd 6,863,849
12 Jugobanka Jugbanka a.d. Kosovska Mitrovica 7,719,766
13 KBC banka a.d. Beograd 16,073,054
14 Komercijalna banka a.d. Beograd 195,454,732
15 Kosovsko Metohijska banka a.d. Zvečan 562,654
16 Marfin Bank a.d. Beograd 22,790,489
17 Crédit Agricole banka Srbija a.d. Novi Sad 33,265,403
18 Metals-banka a.d. Novi Sad 22,764,646
19 Moskovska banka a.d. Beograd 1,322,218
20 NLB banka a.d. Beograd 39,934,998
21 Opportunity banka a.d. Novi Sad 4,268,365
22 OTP banka Srbija a.d. Novi Sad 46,279,685
23 Piraeus Bank a.d. Beograd 38,143,102
24 Poljoprivredna banka Agrobanka a.d. Beograd 53,276,251
25 Privredna banka a.d. Pančevo 4,620,822
26 Privredna banka Beograd a.d. Beograd 19,927,675
27 ProCredit Bank a.d. Beograd 62,239,063
28 Raiffeisen banka a.d. Beograd 183,665,710
29 Société Générale banka Srbija a.d. Beograd 88,365,172
30 Srpska banka a.d. Beograd 10,309,106
31 Unicredit Bank Srbija a.d. Beograd 117,608,788
32 Univerzal banka a.d. Beograd 28,292,132
33 Vojvođanska banka a.d. Novi Sad 82,945,591
34 Volksbank a.d. Beograd 66,897,014

30.09.2009.